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2023년 08월 31일 14:42 IB토마토 유료 페이지에 노출된 기사입니다.
(사진=금융감독원 전자공시시스템)
31일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK는 무기명식 이권부 무보증사채 308-1회차(1000억원, 3년물), 308-2회차(1000억원, 5년물), 308-3회차(500억원, 7년물), 308-4회차(500억원, 10년물)를 발행한다. 다음달 4일 실시되는 수요예측 결과에 따라 발행총액은 5000억원까지 증액이 가능하다. 공동 대표주관사는
NH투자증권(005940) (10,540원 ▼50원 -0.47%)과 KB증권 2곳이다.
한국자산평가·키스자산평가·나이스피앤아이·에프앤자산평가 등 민간채권평가회사 4사가 제공하는 최초 증권서 제출 1영업일전 SK의 회사채 수익률의 산술평균은 3년 만기 4.42%, 5년 만기 4.60%, 7년 만기 4.82%, 10년 만기 5.09%다. 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사에서 제공하는 개별민평 수익률의 산술평균에 0.30%포인트 가감한 수준으로 적용된다.
조달한 자금은 전액 채무상환자금으로 사용할 예정이다. 하반기부터 SK 기업어음증권 4000억원과 회사채 1000억원의 만기가 도래한다. 기업어음증권 이자율은 4.01~5.31%, 회사채 이자율은 2.37%에 이른다.
(사진=금융감독원 전자공시시스템)
다만, 신규 투자가 지속되면서 자체적인 현금창출력을 상회하는 자금소요가 발생하고 있어 점검이 필요한 상황이다. 안정적인 영업현금 창출과 2020년 이후 SK바이오팜 등 일부 지분 매각을 통한 투자금 회수에도 불구하고, 바이오, 첨단소재, 그린, 디지털 사업 관련 대규모 신규 투자가 지속됨에 따라 올 6월 말 별도기준 순차입금은 10조4000억원(리스부채 포함)으로 확대됐다.
적극적인 투자 기조와 주주가치 제고 정책을 감안하면 향후에도 대규모 자금소요가 발생할 가능성이 높다. SK해운, SK실트론, SK E&S 등의 재무적투자자(FI)와 체결한 정산계약(Total Return Swap, Total Exposure 약 1조2000억원)으로 인한 재무부담도 내재하고 있다.
6월 말 별도 기준 차입금의존도는 37.9%로 지난해 말(39.7%) 대비 소폭 하락했지만, 여전히 2021년(36.0%)과 비교하면 높은 수준이다. 차입금의존도가 40%를 돌파할 시 신용등급이 하향될 수 있다는 우려도 상존한다.
다만 공동대표주관회사인 KB증권 등은 인수인의 의견을 통해 "경상적인 현금흐름 상 외부차입의 필요성이 없고 차입금 만기도래시점이 장기적으로 분산돼 있어 상환부담이 크지 않다"라며 "자회사에서의 안정적인 현금 유입과 지분가치, SK그룹의 지주회사로서의 신인도를 감안할 때 재무안정성은 우수한 수준으로 판단된다"라고 말했다.
박예진 기자 lucky@etomato.com