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  [20240710]


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1. ์ •์ •๋Œ€์ƒ ๊ณต์‹œ์„œ๋ฅ˜ : ์ฃผ์š”์‚ฌํ•ญ๋ณด๊ณ ์„œ(์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ ๋ฐœํ–‰๊ฒฐ์ •)


2. ์ •์ •๋Œ€์ƒ ๊ณต์‹œ์„œ๋ฅ˜์˜ ์ตœ์ดˆ์ œ์ถœ์ผ : 2024.07.09


3. ์ •์ •์‚ฌํ•ญ

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๋ณธ ์   ์†Œ ์žฌ ์ง€ : ์„œ์šธ์‹œ ์šฉ์‚ฐ๊ตฌ ์„œ๋น™๊ณ ๋กœ 51๊ธธ 52, 2์ธต

(์ „  ํ™”) 02-6743-5600

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(์ „  ํ™”) 02-6743-5600



์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ ๋ฐœํ–‰๊ฒฐ์ •


1. ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์ข…๋ฅ˜ ํšŒ์ฐจ 22 ์ข…๋ฅ˜ ๋ฌด๊ธฐ๋ช…์‹ ์ด๊ถŒ๋ถ€ ๋ฌด๋ณด์ฆ ์‚ฌ๋ชจ ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„
2. ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๊ถŒ๋ฉด(์ „์ž๋“ฑ๋ก)์ด์•ก (์›) 5,000,000,000
2-1. ์ •๊ด€์ƒ ์ž”์—ฌ ๋ฐœํ–‰ํ•œ๋„ (์›) 880,041,927,000
2-2. (ํ•ด์™ธ๋ฐœํ–‰) ๊ถŒ๋ฉด(์ „์ž๋“ฑ๋ก)์ด์•ก(ํ†ตํ™”๋‹จ์œ„) - -
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4. ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์ด์œจ ํ‘œ๋ฉด์ด์ž์œจ (%) 5.0
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5. ์‚ฌ์ฑ„๋งŒ๊ธฐ์ผ 2027.07.10
6. ์ด์ž์ง€๊ธ‰๋ฐฉ๋ฒ• : ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์ด์ž๋Š” ํ‘œ๋ฉด์ด์ž์œจ 5.0%๋กœ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์— ๋Œ€ํ•œ ์ด์ž๋Š” ๋ฐœ์ƒํ•˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•˜๋ฉฐ ๋งŒ๊ธฐ๋ณด์œ ์‹œ 5.0%์˜ ์ด์œจ์— ๋”ฐ๋ผ ์‚ฐ์ถœํ•œ ๊ธˆ์•ก์„ ํ›„๊ธ‰ํ•œ๋‹ค. ๋‹ค๋งŒ, ์ด์ž์ง€๊ธ‰๊ธฐ์ผ์ด ์˜์—…์ผ์ด ์•„๋‹Œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ทธ ์งํ›„ ์˜์—…์ผ๋กœ ํ•˜๊ณ  ์ด์ž์ง€๊ธ‰๊ธฐ์ผ ์ดํ›„์˜ ์ด์ž๋Š” ๊ณ„์‚ฐํ•˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•œ๋‹ค.
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9. ์ „ํ™˜์— ๊ด€ํ•œ
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๊ฐ€. ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ ์†Œ์œ ํ•œ ์ž๊ฐ€ ์ „ํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ๋ฅผ ํ•˜๊ธฐ ์ „์— ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์ง์ „ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์„ ํ•˜ํšŒํ•˜๋Š” ๋ฐœํ–‰๊ฐ€์•ก์œผ๋กœ ์œ ์ƒ์ฆ์ž๋ฅผ ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ทธ ๋ฐœํ–‰๊ฐ€์•ก์„ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์œผ๋กœ ํ•˜๊ณ , ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„ ๋˜๋Š” ์‹ ์ฃผ์ธ์ˆ˜๊ถŒ๋ถ€์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์ง์ „ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์„ ํ•˜ํšŒํ•˜๋Š” ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก ๋‚ด์ง€ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€์•ก์œผ๋กœ ๋ฐœํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ทธ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก ๋‚ด์ง€ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€์•ก์„ ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์ƒˆ๋กœ์šด ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์œผ๋กœ ์กฐ์ •ํ•œ๋‹ค. ๋ณธ ํ•ญ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์˜ ์กฐ์ •์ผ์€ ์œ ์ƒ์ฆ์ž๋Š” ์‹ ์ฃผ์˜ ๋ฐœํ–‰์ผ, ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„ ๋ฐ ์‹ ์ฃผ์ธ์ˆ˜๊ถŒ๋ถ€์‚ฌ์ฑ„๋Š” ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๋ฐœํ–‰์ผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

๋‚˜. ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๋ฐœํ–‰์ผ ๋‹ค์Œ๋‚ ๋ถ€ํ„ฐ ์ „ํ™˜๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ ์ „๊นŒ์ง€ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ์ตœ์ดˆ ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์„ ํ•˜ํšŒํ•˜๋Š” ๋ฐœํ–‰๊ฐ€์•ก์œผ๋กœ ๋ฌด์ƒ์ฆ์žใ†์ฃผ์‹๋ฐฐ๋‹นใ†์ค€๋น„๊ธˆ์˜ ์ž๋ณธ์ „์ž…์„ ํ•จ์œผ๋กœ์จ ์‹ ์ฃผ๋ฅผ ๋ฐœํ–‰ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜, ๊ธฐํƒ€ ๋ฐฉ๋ฒ•์œผ๋กœ ์ฃผ์‹์„ ๋ฐœํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ, ๋‹ค์Œ๊ณผ ๊ฐ™์ด ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์„ ์กฐ์ •ํ•˜๊ธฐ๋กœ ํ•œ๋‹ค. ๋ณธ ํ•ญ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์˜ ์กฐ์ •์ผ์€ ๋ฌด์ƒ์ฆ์ž, ์ฃผ์‹๋ฐฐ๋‹น, ์ค€๋น„๊ธˆ์˜ ์ž๋ณธ์ „์ž… ๋“ฑ์œผ๋กœ ์ธํ•œ ์‹ ์ฃผ์˜ ๋ฐœํ–‰์ผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.


์กฐ์ • ํ›„ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก = ์กฐ์ • ์ „ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก ร— [{A+(Bร—C/D)} / (A+B)]

A: ๊ธฐ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹์ˆ˜

B: ์‹ ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹์ˆ˜

C: 1์ฃผ๋‹น ๋ฐœํ–‰๊ฐ€๊ฒฉ

D: ์‹œ๊ฐ€


๋‹ค. ๋‚˜๋ชฉ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์กฐ์ • ํ›„ ์ „ํ™˜๊ฐ€๊ฒฉ์€ ๋‹ค์Œ์—์„œ ์ •ํ•œ ๋ฐ”์— ๋”ฐ๋ผ ์‚ฐ์ •ํ•œ๋‹ค.

i)   ๊ธฐ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹์ˆ˜๋Š” ๋‹นํ•ด ์กฐ์ • ์‚ฌ์œ ๊ฐ€ ๋ฐœ์ƒํ•˜๊ธฐ ์ง์ „์ผ ํ˜„์žฌ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹ ์ด์ˆ˜๋กœ ํ•œ๋‹ค.

ii)   1 ์ฃผ๋‹น ๋ฐœํ–‰๊ฐ€๊ฒฉ์€ ์ฃผ์‹๋ฐฐ๋‹นใ†์ค€๋น„๊ธˆ์˜ ์ž๋ณธ์ „์ž…์˜ ๊ฒฝ์šฐ ์˜(0)์œผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

๋ผ. ํ•ฉ๋ณ‘, ์ž๋ณธ์˜ ๊ฐ์†Œ, ์ฃผ์‹๋ถ„ํ•  ๋ฐ ๋ณ‘ํ•ฉ ๋“ฑ์— ์˜ํ•˜์—ฌ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์˜ ์กฐ์ •์ด ํ•„์š”ํ•œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๋‹นํ•ด ํ•ฉ๋ณ‘ ๋˜๋Š” ์ž๋ณธ์˜ ๊ฐ์†Œ ์ง์ „์— ์ „์•ก ์ „ํ™˜๋˜์–ด ์ฃผ์‹์œผ๋กœ ๋ฐœํ–‰๋˜์—ˆ๋”๋ผ๋ฉด ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž๊ฐ€ ๊ฐ€์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ์—ˆ๋˜ ์ฃผ์‹์ˆ˜์— ๋”ฐ๋ฅธ ๊ฐ€์น˜์— ์ƒ์‘ํ•˜๋„๋ก ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์„ ์กฐ์ •ํ•œ๋‹ค. ํ˜น์€ ํ•ฉ๋ณ‘, ์ž๋ณธ์˜ ๊ฐ์†Œ, ์ฃผ์‹๋ถ„ํ•  ๋ฐ ๋ณ‘ํ•ฉ ๋“ฑ์˜ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ฐ๊ฐ ๊ทธ ๋น„์œจ์„ ๊ณ ๋ คํ•˜์—ฌ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์„ ์กฐ์ •ํ•œ๋‹ค. ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์˜ ์กฐ์ •์ผ์€ ํ•ฉ๋ณ‘, ์ž๋ณธ์˜ ๊ฐ์†Œ, ์ฃผ์‹๋ถ„ํ•  ๋ฐ ๋ณ‘ํ•ฉ์˜ ๊ธฐ์ค€์ผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

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์ตœ์ € ์กฐ์ •๊ฐ€์•ก (์›) 500
์ตœ์ € ์กฐ์ •๊ฐ€์•ก ๊ทผ๊ฑฐ - ์ฆ๊ถŒ์˜ ๋ฐœํ–‰ ๋ฐ ๊ณต์‹œ์— ๊ด€ํ•œ ๊ทœ์ •

์ œ5-23์กฐ(์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์˜ ํ•˜ํ–ฅ์กฐ์ •)

2. ์‹œ๊ฐ€ํ•˜๋ฝ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์˜ ์กฐ์ •์‹œ ์กฐ์ • ํ›„ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก์€ ๋‹ค์Œ ๊ฐ ๋ชฉ์˜ ๊ฐ€์•ก ์ด์ƒ์œผ๋กœ ํ•˜์—ฌ์•ผ ํ•œ๋‹ค.
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(๋‹น์‚ฌ์ •๊ด€)

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887,934,340,000
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1. ๋ณธ ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„๋Š” ๋งŒ๊ธฐ ์ „ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ ๋งค์ˆ˜ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๊ถŒ๋ฆฌ(Call Option)๊ฐ€ ๋ถ€์—ฌ๋œ ์‚ฌ์ฑ„์ž…๋‹ˆ๋‹ค.
2. ์ทจ๋“๊ทœ๋ชจ : 4,000,000,000์› (call ์˜ต์…˜ 80%)
3. ์ œ3์ž๊ฐ€ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ž : ์ œ3์ž (๋ฏธ์ •)
4. ์ œ3์ž๊ฐ€ ์–ป๊ฒŒ ๋  ๊ฒฝ์ œ์  ์ด์ต : ์ œ3์ž๊ฐ€ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ž๊ฐ€ ์ฝœ์˜ต์…˜์„ ํ†ตํ•˜์—ฌ ์ทจ๋“ํ•œ ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„๋กœ ์ „ํ™˜๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•  ๊ฒฝ์šฐ ์ตœ์ดˆ ์ „ํ™˜๊ฐ€์•ก ๊ธฐ์ค€ ๋‹น์‚ฌ ๋ณดํ†ต์ฃผ 564,174์ฃผ๋ฅผ ์ทจ๋“ ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Œ.

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10. ํ•ฉ๋ณ‘ ๊ด€๋ จ ์‚ฌํ•ญ -
11. ์ฒญ์•ฝ์ผ 2024.07.09
12. ๋‚ฉ์ž…์ผ 2024.07.10
13. ๋‚ฉ์ž…๋ฐฉ๋ฒ• ํ˜„๊ธˆ
14. ๋Œ€ํ‘œ์ฃผ๊ด€ํšŒ์‚ฌ -
15. ๋ณด์ฆ๊ธฐ๊ด€ -
16. ๋‹ด๋ณด์ œ๊ณต์— ๊ด€ํ•œ ์‚ฌํ•ญ -
17. ์ด์‚ฌํšŒ๊ฒฐ์˜์ผ(๊ฒฐ์ •์ผ) 2024.07.09
  - ์‚ฌ์™ธ์ด์‚ฌ ์ฐธ์„์—ฌ๋ถ€ ์ฐธ์„ (๋ช…) 1
๋ถˆ์ฐธ (๋ช…) 1
  - ๊ฐ์‚ฌ(๊ฐ์‚ฌ์œ„์›) ์ฐธ์„์—ฌ๋ถ€ ๋ถˆ์ฐธ
18. ์ฆ๊ถŒ์‹ ๊ณ ์„œ ์ œ์ถœ๋Œ€์ƒ ์—ฌ๋ถ€ ์•„๋‹ˆ์˜ค
19. ์ œ์ถœ์„ ๋ฉด์ œ๋ฐ›์€ ๊ฒฝ์šฐ ๊ทธ ์‚ฌ์œ  ์‚ฌ๋ชจ๋ฐœํ–‰(์‚ฌ์ฑ„ ๋ฐœํ–‰์ผ๋กœ๋ถ€ํ„ฐ 1๋…„๊ฐ„ ์ „ํ™˜ ๋ฐ ๊ถŒ๋ฉด๋ถ„ํ•  ๊ธˆ์ง€)
20. ๋‹นํ•ด ์‚ฌ์ฑ„์˜ ํ•ด์™ธ๋ฐœํ–‰๊ณผ ์—ฐ๊ณ„๋œ ๋Œ€์ฐจ๊ฑฐ๋ž˜ ๋‚ด์—ญ
   - ๋ชฉ์ , ์ฃผ์‹์ˆ˜, ๋Œ€์—ฌ์ž ๋ฐ ์ฐจ์ž…์ž ์ธ์ ์‚ฌํ•ญ,
์˜ˆ์ •์ฒ˜๋ถ„์‹œ๊ธฐ, ๋Œ€์ฐจ์กฐ๊ฑด(๊ธฐ๊ฐ„, ์ƒํ™˜์กฐ๊ฑด, ์ด์œจ),์ƒํ™˜๋ฐฉ์‹, ๋‹นํ•ด ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„ ๋ฐœํ–‰๊ณผ์˜ ์—ฐ๊ณ„์„ฑ, ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ ๋“ฑ
-
21. ๊ณต์ •๊ฑฐ๋ž˜์œ„์›ํšŒ ์‹ ๊ณ ๋Œ€์ƒ ์—ฌ๋ถ€ ๋ฏธํ•ด๋‹น

22. ๊ธฐํƒ€ ํˆฌ์žํŒ๋‹จ์— ์ฐธ๊ณ ํ•  ์‚ฌํ•ญ


- ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ(Put Option)์— ๊ด€ํ•œ ์‚ฌํ•ญ: ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž๋Š” ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๋ฐœํ–‰์ผ๋กœ๋ถ€ํ„ฐ 1๋…„์ด ๋˜๋Š” 2025๋…„ 07์›” 10์ผ ๋‚  ๋ฐ ์ดํ›„ ๋งค 3๊ฐœ์›”์— ํ•ด๋‹น๋˜๋Š” ๋‚ ์— ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๊ถŒ๋ฉด๊ธˆ์•ก๋ณ„ ์›๊ธˆ์— ํ•ด๋‹นํ•˜๋Š” ๊ธˆ์•ก์˜ ์ „๋ถ€์— ๋Œ€ํ•˜์—ฌ ๋งŒ๊ธฐ ์ „ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์„ ์ฒญ๊ตฌํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ๋‹จ, ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ง€๊ธ‰์ผ์ด ์€ํ–‰ ์˜์—…์ผ์ด ์•„๋‹Œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ทธ ๋‹ค์Œ ์˜์—…์ผ์— ์ƒํ™˜ํ•˜๊ณ  ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ง€๊ธ‰์ผ ์ดํ›„์˜ ์ด์ž๋Š” ๊ณ„์‚ฐํ•˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•œ๋‹ค.

์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ๊ธˆ์•ก:

๊ตฌ๋ถ„
์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ๊ธฐ๊ฐ„
์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ง€๊ธ‰
์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์œจ
FROM
TO
1์ฐจ
2025-05-10
2025-06-10
2025-07-10
100.0000%
2์ฐจ
2025-08-10
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100.0000%
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2025-11-10
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4์ฐจ
2026-02-10
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5์ฐจ
2026-05-10
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2026-07-10
100.0000%
6์ฐจ
2026-08-10
2026-09-10
2026-10-10
100.0000%
7์ฐจ
2026-11-10
2026-12-10
2027-01-10
100.0000%
8์ฐจ
2027-02-10
2027-03-10
2027-04-10
100.0000%


(1) ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ์žฅ์†Œ: ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ๋ณธ์ 

(2) ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ง€๊ธ‰์žฅ์†Œ: ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ๋ณธ์ 

(3) ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ๊ธฐ๊ฐ„: ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž๋Š” ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ง€๊ธ‰์ผ 2๊ฐœ์›” ์ „๋ถ€ํ„ฐ 1๊ฐœ์›” ์ „๊นŒ์ง€ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์—๊ฒŒ ์„œ๋ฉดํ†ต์ง€๋กœ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ๋ฅผ ํ•˜์—ฌ์•ผ ํ•œ๋‹ค. ๋‹จ, ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๊ธฐ๊ฐ„์˜ ์ข…๋ฃŒ์ผ์ด ์˜์—…์ผ์ด ์•„๋‹Œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๊ทธ ๋‹ค์Œ ์˜์—…์ผ๊นŒ์ง€๋กœ ํ•œ๋‹ค.

(4) ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜ ์ฒญ๊ตฌ์ ˆ์ฐจ: ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜๊ณ ์ž ํ•˜๋Š” ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž๋Š” ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๊ธฐ๊ฐ„๊นŒ์ง€ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๋‚ด์—ญ์„œ(์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ๊ธˆ์•ก, ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž ๋‚ด์—ญ ๋ฐ ์ƒํ™˜ ๊ด€๋ จ ๊ฒฐ์ œ์€ํ–‰ ๋“ฑ์„ ๊ธฐ์žฌํ•œ ์„œ๋ฉด) ๋ฐ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž์ž„์„ ์ฆ๋ช…ํ•˜๋Š” ์„œ๋ฅ˜(์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ ๋“ฑ)์™€ ํ•จ๊ป˜ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์ฒญ๊ตฌ์žฅ์†Œ์— ์ œ์ถœํ•œ๋‹ค.

- ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ(Call Option)์— ๊ด€ํ•œ ์‚ฌํ•ญ

๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ ๋˜๋Š” ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ์ง€์ •ํ•˜๋Š” ์ œ3์ž(์ดํ•˜ โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ถŒ์žโ€)๋Š” ํ•„์š”์— ๋”ฐ๋ผ ์‚ฌ์ฑ„ 2025๋…„ 07์›” 10์ผ๋ถ€ํ„ฐ 2026๋…„ 07์›” 10์ผ ๊ธฐ๊ฐ„ (์ดํ•˜ โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ธฐ๊ฐ„โ€) ์ค‘์— ํ–‰์‚ฌ์ผ์„ ๋งค์ˆ˜์ผ๋กœ ํ•˜์—ฌ ์•„๋ž˜์˜ ๋ฐฉ๋ฒ•๊ณผ ์กฐ๊ฑด์œผ๋กœ ๋ณธ๊ฑด ์‚ฌ์ฑ„ ๊ถŒ๋ฉด์ด์•ก์˜ 80% ํ•œ๋„ ๋‚ด์—์„œ ๋ณธ๊ฑด ์‚ฌ์ฑ„ ์ผ๋ถ€์˜ ๋งค์ˆ˜๋ฅผ ์ฒญ๊ตฌํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค(์ดํ•˜ ๋ณธ ํ˜ธ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋งค์ˆ˜์ฒญ๊ตฌ์˜ ๋Œ€์ƒ์ด ๋œ ๋ณธ๊ฑด ์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ โ€œ๋งค์ˆ˜์ฒญ๊ตฌ๋Œ€์ƒ ์‚ฌ์ฑ„โ€๋ผ ํ•จ). ๋‹ค๋งŒ, ์œ„ ๋งค์ˆ˜์ผ์€ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž์˜ ์‚ฌ์ „ ์„œ๋ฉด๋™์˜๋ฅผ ์–ป์€ ๊ฒฝ์šฐ ์—ฐ์žฅ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ๋‹จ, ใ€Œ๊ธˆ์œตํšŒ์‚ฌ์˜ ์ง€๋ฐฐ๊ตฌ์กฐ์— ๊ด€ํ•œ ๋ฒ•๋ฅ ใ€ ์ œ2์กฐ ์ œ6ํ˜ธ ๊ฐ€๋ชฉ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋ฐ ๊ฐ™์€ ๋ฒ• ์‹œํ–‰๋ น ์ œ3์กฐ ์ œ1ํ•ญ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๊ทธ ํŠน์ˆ˜๊ด€๊ณ„์ธ(์ดํ•˜ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ์™€ ํ•จ๊ป˜ โ€œ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑโ€)์ด ๋งค๋„์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ, ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ๊ฐ์ž๋Š” ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„์˜ ๋ฐœํ–‰ ๋‹น์‹œ ์ž์‹ ์ด ๋ณด์œ (๋ˆ„๊ตฌ์˜ ๋ช…์˜๋กœ๋“ ์ง€ ์ž๊ธฐ์˜ ๊ณ„์‚ฐ์œผ๋กœ ์†Œ์œ ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ๋ฅผ ๋งํ•œ๋‹ค)ํ•œ ์ฃผ์‹ ๋น„์œจ(์ดํ•˜ โ€œ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ํ–‰์‚ฌํ•œ๋„โ€)์„ ์ดˆ๊ณผํ•˜์—ฌ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ฃผ์‹์„ ์ทจ๋“ํ•  ์ˆ˜ ์—†๋Š” ์กฐ๊ฑด์œผ๋กœ ๋งค๋„์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜์—ฌ์•ผ ํ•˜๊ณ , ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ์ด ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ํ–‰์‚ฌํ•œ๋„๋ฅผ ์ดˆ๊ณผํ•˜์—ฌ ๋งค๋„์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜๋”๋ผ๋„ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ํ–‰์‚ฌํ•œ๋„๋ฅผ ์ดˆ๊ณผํ•˜๋Š” ๋ฒ”์œ„ ๋‚ด์—์„œ๋Š” ๋งค๋„์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ์˜ ํšจ๋ ฅ์ด ์—†์œผ๋ฉฐ, ์ธ์ˆ˜์ธ์€ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ํ–‰์‚ฌํ•œ๋„๋ฅผ ์ดˆ๊ณผํ•˜๋Š” ๋ฒ”์œ„์˜ ๋ณธ ์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ ๋งค๋„ํ•  ์˜๋ฌด๋ฅผ ๋ถ€๋‹ดํ•˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•œ๋‹ค. ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๋งค๋„์ฒญ๊ตฌ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜์—ฌ ์ทจ๋“ํ•œ ์‚ฌ์ฑ„๋ฅผ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ ํ–‰์‚ฌํ•œ๋„๋ฅผ ์ดˆ๊ณผํ•˜์—ฌ ์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ ๋“ฑ์—๊ฒŒ ๋งค๋„ํ•  ์ˆ˜ ์—†๋‹ค.

(1) โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ถŒ์žโ€๊ฐ€ ๋ณธ ํ˜ธ์— ์ •ํ•œ ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ์„ ํ–‰์‚ฌํ•˜๊ณ ์ž ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ, โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ธฐ๊ฐ„โ€์ข…๋ฃŒ์ผ1๊ฐœ์›” ์ „๊นŒ์ง€ ๋งค์ˆ˜์ผ์„ ์ง€์ •ํ•œ ๋ฌธ์„œ๋กœ์„œ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์ž์—๊ฒŒ ์„œ๋ฉด ํ†ต์ง€ํ•˜์—ฌ์•ผ ํ•œ๋‹ค.

(2) โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ถŒ์žโ€๋Š” ๋ฐœํ–‰์ผ์— ์˜ต์…˜ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„(6.0%)์„ "์ธ์ˆ˜์ธโ€๋ช…์˜๊ณ„์ขŒ๋กœ์„ ์ง€๊ธ‰ํ• ์ˆ˜์žˆ๋‹ค. ๋ณธ์กฐ์—๋”ฐ๋ฅธ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ๊ธฐ๊ฐ„ ์ค‘ ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ์„ํ–‰์‚ฌํ•  ๊ฒฝ์šฐ ์˜ต์…˜ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„์„ ์ œ
์™ธํ•œ๋ณธํ˜ธ (4)์—๋”ฐ๋ฅธํ–‰์‚ฌ๋Œ€๊ธˆ์„ โ€œ์ธ์ˆ˜์ธโ€๋ช…์˜๊ณ„์ขŒ๋กœ์ž…๊ธˆํ•˜๋Š”๋ฐฉ๋ฒ•์œผ๋กœ๋งค๋งค๋Œ€๊ธˆ์„์ „์•ก์ง€๊ธ‰ํ•˜๊ณ  โ€œ ์ธ์ˆ˜์ธโ€์€ ํ•ด๋‹น์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ๋ฉด์˜์‹ค๋ฌผ์„ โ€œ ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ถŒ์žโ€ ์—๊ฒŒ ์–‘๋„ํ•˜๊ธฐ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

(3) โ€œ์ธ์ˆ˜์ธโ€์€ โ€œ๋งค์ˆ˜์ฒญ๊ตฌ๋Œ€์ƒ ์‚ฌ์ฑ„โ€๋ฅผ โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ธฐ๊ฐ„โ€ ์ข…๋ฃŒ ๋˜๋Š” ๋ณธํ˜ธ (2)์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋งค์ˆ˜๋„์ผ๊นŒ์ง€ ์ œ3์ž์—๊ฒŒ ๋งค๋„ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์—๊ฒŒ ์กฐ๊ธฐ์ƒํ™˜์„ ์ฒญ๊ตฌํ•  ์ˆ˜ ์—†๋‹ค. ๋‹จ, ๋ณธํ˜ธ (6)์— ๋”ฐ๋ฅธ ๊ธฐํ•œ์ด์ต์ƒ์‹ค์‚ฌ์œ ๊ฐ€ ๋ฐœ์ƒํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ์˜ˆ์™ธ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

(4) ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ๋Œ€๊ธˆ์€ ๋งค์ˆ˜์ฒญ๊ตฌ๋Œ€์ƒ ์‚ฌ์ฑ„ ์•ก๋ฉด๊ธˆ์•ก์— ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ์‹œ์ ๊นŒ์ง€ ๋งŒ๊ธฐ์ˆ˜์ต๋ฅ ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ด์žํ•ฉ๊ณ„์•ก์€ ๊ฐ€์‚ฐํ•˜๊ณ  ๊ธฐ์ง€๊ธ‰ํ•œ ํ‘œ๋ฉด์ด์ž์œจ์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ด์ž ํ•ฉ๊ณ„์•ก์€ ์ฐจ๊ฐํ•œ ๊ธˆ์•ก์œผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

(5) โ€œ์˜ต์…˜ํ–‰์‚ฌ๊ถŒ์žโ€๋Š” ๋งค์ˆ˜์ผ์— ์œ„ (2)ํ•ญ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ๋Œ€๊ธˆ์„ ์ผ์‹œ์— ์ง€๊ธ‰ํ•˜์—ฌ์•ผ ํ•˜๋ฉฐ, ๋งค์ˆ˜์ผ ๋‹น์ผ์— ์œ„ ํ–‰์‚ฌ๋Œ€๊ธˆ์ด ์ „๋ถ€ ์ง€๊ธ‰๋˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ, ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ ํ–‰์‚ฌ์— ๋”ฐ๋ผ ์ฒด๊ฒฐ๋˜๋Š” ๋งค๋งค๊ณ„์•ฝ์€ ํ•ด์ œ๋˜๋Š” ๊ฒƒ์œผ๋กœ ํ•œ๋‹ค.

(6) ๋ฐœํ–‰ํšŒ์‚ฌ์—๊ฒŒ ์ œ22ํ˜ธ ๊ฐ ๋ชฉ์˜ ๊ธฐํ•œ์˜ ์ด์ต ์ƒ์‹ค ์‚ฌ์œ ๊ฐ€ ๋ฐœ์ƒํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ๋ณธํ˜ธ (1)์— ๋”ฐ๋ฅธ ์„œ๋ฉด ํ†ต์ง€ ์—ฌ๋ถ€๋ฅผ ๋ถˆ๋ฌธํ•˜๊ณ  ๋ณธ ํ˜ธ์— ๋”ฐ๋ฅธ ๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒ์€ ์ธ์ •๋˜์ง€ ์•„๋‹ˆํ•œ๋‹ค.


ใ€ํŠน์ •์ธ์— ๋Œ€ํ•œ ๋Œ€์ƒ์ž๋ณ„ ์‚ฌ์ฑ„๋ฐœํ–‰๋‚ด์—ญใ€‘
๋ฐœํ–‰ ๋Œ€์ƒ์ž๋ช… ํšŒ์‚ฌ ๋˜๋Š”
์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ์™€์˜
๊ด€๊ณ„
์„ ์ •๊ฒฝ์œ„ ๋ฐœํ–‰๊ฒฐ์ • ์ „ํ›„
6์›”์ด๋‚ด
๊ฑฐ๋ž˜๋‚ด์—ญ ๋ฐ
๊ณ„ํš
๋ฐœํ–‰๊ถŒ๋ฉด(์ „์ž๋“ฑ๋ก)
์ด์•ก(์›)
๋น„๊ณ 
์ผ€์ด๋น„๋น„์กฐํ•ฉ - ํšŒ์‚ฌ ๊ฒฝ์˜์ƒ ํ•„์š”์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์œ„ํ•œ
ํˆฌ์ž์ž ๋‚ฉ์ž…๋Šฅ๋ ฅ ๋ฐ ์‹œ๊ธฐ๋“ฑ์„ ๊ณ ๋ คํ•˜์—ฌ ์„ ์ •
- 5,000,000,000 -



ใ€์‚ฌ์ฑ„๋ฐœํ–‰ ๋Œ€์ƒ ๋ฒ•์ธ ๋˜๋Š” ๋‹จ์ฒด๊ฐ€ ๊ถŒ๋ฆฌ ํ–‰์‚ฌ๋กœ ์ฃผ์ฃผ๊ฐ€ ๋˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐใ€‘
(1) ๋ฒ•์ธ ๋˜๋Š” ๋‹จ์ฒด์— ๊ด€ํ•œ ๊ธฐ๋ณธ์ •๋ณด
๋ช… ์นญ ์ถœ์ž์ž์ˆ˜
(๋ช…)
๋Œ€ํ‘œ์ด์‚ฌ
(๋Œ€ํ‘œ์กฐํ•ฉ์›)
์—…๋ฌด์ง‘ํ–‰์ž
(์—…๋ฌด์ง‘ํ–‰์กฐํ•ฉ์›)
์ตœ๋Œ€์ฃผ์ฃผ
(์ตœ๋Œ€์ถœ์ž์ž)
์„ฑ๋ช… ์ง€๋ถ„(%) ์„ฑ๋ช… ์ง€๋ถ„(%) ์„ฑ๋ช… ์ง€๋ถ„(%)
์ผ€์ด๋น„๋น„์กฐํ•ฉ 3 ๊น€๋•ํ˜„ 0.02 - - ์ผ€์ด์—์ด์น˜ํ•„๋ฃฉ์Šค(์ฃผ) 69.99
- - - - - -


(2) ๋ฒ•์ธ ๋˜๋Š” ๋‹จ์ฒด์˜ ์ตœ๊ทผ ๊ฒฐ์‚ฐ๊ธฐ ์ฃผ์š” ์žฌ๋ฌด์‚ฌํ•ญ (๋‹จ์œ„ : ๋ฐฑ๋งŒ์›)
ํšŒ๊ณ„์—ฐ๋„ 2023 ๊ฒฐ์‚ฐ๊ธฐ 12์›”
์ž์‚ฐ์ด๊ณ„ 5,001 ๋งค์ถœ์•ก 0
๋ถ€์ฑ„์ด๊ณ„ 0 ๋‹น๊ธฐ์ˆœ์†์ต 0
์ž๋ณธ์ด๊ณ„ 5,001 ์™ธ๋ถ€๊ฐ์‚ฌ์ธ -
์ž๋ณธ๊ธˆ 5,001 ๊ฐ์‚ฌ์˜๊ฒฌ -

์ƒ๊ธฐ ์žฌ๋ฌด์ œํ‘œ ๊ธฐ์ค€์€ 7์›”๋ง ๊ธฐ์ค€์ž„.



ใ€์กฐ๋‹ฌ์ž๊ธˆ์˜ ๊ตฌ์ฒด์  ์‚ฌ์šฉ ๋ชฉ์ ใ€‘
ใ€์šด์˜์ž๊ธˆใ†๊ธฐํƒ€์ž๊ธˆ์˜ ๊ฒฝ์šฐใ€‘

(๋‹จ์œ„ : ๋ฐฑ๋งŒ์›)
์ž๊ธˆ์šฉ๋„ ์„ธ๋ถ€๋‚ด์—ญ* ์—ฐ๋„๋ณ„ ์‚ฌ์šฉ ์˜ˆ์ • ๊ธˆ์•ก
2024๋…„ - - ํ•ฉ๊ณ„
๊ธฐํƒ€์ž๊ธˆ ์‚ฌ์—…๋‹ค๊ฐํ™”์— ๋”ฐ๋ฅธ ์‹ ๊ทœ์‚ฌ์—… ์ถ”์ง„๋น„์šฉ 5,000 - - 5,000

* ์ƒ๊ธฐ ์šด์˜์ž๊ธˆ์€ ๋ณ€๊ฒฝ๋ ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ๋ณ€๊ฒฝ์‹œ ์ •์ •๊ณต์‹œ ์˜ˆ์ •์ž…๋‹ˆ๋‹ค.


ใ€๋ฏธ์ƒํ™˜ ์ฃผ๊ถŒ ๊ด€๋ จ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ์— ๊ด€ํ•œ ์‚ฌํ•ญใ€‘
์ „ํ™˜
(ํ–‰์‚ฌ)
๊ฐ€๋Šฅ
์ฃผ์‹
๊ธฐ๋ฐœํ–‰
๋ฏธ์ƒํ™˜
์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ
์ข…๋ฅ˜ ์ž”์•ก(์›) ์ „ํ™˜(ํ–‰์‚ฌ)
๊ฐ€์•ก(์›)
์ „ํ™˜(ํ–‰์‚ฌ)
๊ฐ€๋Šฅ์ฃผ์‹์ˆ˜(์ฃผ)
์ „ํ™˜(ํ–‰์‚ฌ)
๊ฐ€๋Šฅ๊ธฐ๊ฐ„
๋น„
๊ณ 
์ œ18ํšŒ ๋ฌด๊ธฐ๋ช…์‹ ์ด๊ถŒ๋ถ€
๋ฌด๋ณด์ฆ ์‚ฌ๋ชจ ์ „ํ™˜์‚ฌ์ฑ„
10,000,000,000 3,720 2,688,172 2023.04.25 ~ 2025.03.25 -
์†Œ๊ณ„ 10,000,000,000 3,720 (A) 2,688,172 - -
์‹ ๊ทœ ๋ฐœํ–‰ ์‚ฌ์ฑ„๊ถŒ 5,000,000,000 7,085 (B) 705,716 2025.08.09 ~ 2027.07.09 -
ํ•ฉ๊ณ„ 15,000,000,000 - 3,393,888 - -
๊ธฐ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹ ์ด์ˆ˜(์ฃผ) (C) 9,184,282
๊ธฐ๋ฐœํ–‰์ฃผ์‹์ด์ˆ˜ ๋Œ€๋น„ ๋น„์œจ(%) (D=(A+B)/C) 36.95