교환대상 주식 발행회사에서 아래 각 호의 사유가 발생하는 경우 교환가액을 조정함

가. 주식의 무상배정(주식배당 제외), 무상증자, 주식 액면 분할 또는 변경, 주식의 타 증권으로의 재분류 또는 자본감소(액면가 감액, 자본환급, 역분할, 납입자본 소각 등) 등 사유에 의하여 교환권 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 직전에 교환권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 사유 직후에 교환권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 행사가액 조정일은 당해 사유의 기준일로 한다.

나. 본 사채 보유자가 교환권 행사청구를 하기 전에 주식배당, K-IFRS상 자본전입으로 주식을 발행하여 교환권 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 행사가액 조정일은 당해 사유의 기준일로 한다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × 기발행주식수 / (기발행주식수 + 신발행주식수)

다. 본 사채 보유자가 교환권 행사청구를 하기 전에 배당을 하여 교환권 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 행사가액 조정일은 배당 기준일로 하며, 만일 배당이 실시되지 않는 경우에는 행사가액은 배당이 없었던 것으로 재조정한다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × (해당 배당이 최초 공시되기 직전 거래일의 1주당 시가 - A) / 해당 배당이 최초 공시되기 직전 거래일의 주당 시가

A: 현금배당의 경우 1주당 현금배당액, 주식배당을 제외한 그 외 배당의 경우 1주당 배당금에 상응하는 공정가액에서 이와 관련하여 주주가 회사에 지급할 대가를 공제한 금액

라. 본 사채 보유자가 교환권 행사청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 (i) 주주에게 주식 인수 권리(교환권 포함) 또는 옵션, 주식으로 전환 또는 교환 가능한 증권에 대한 권리 또는 교환권을 부여하여 주식을 발행하거나 (ii) 주주 외 제3자에게 전환 또는 교환 증권 또는 권리를 부여하여 주식을 발행하거나 (iii) 신주를 발행하거나 옵션·워런트·권리 또는 전환·교환증권을 발행하여, 교환권 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 행사가액 조정일은 당해 사유의 기준일로 하며, (i)에 따른 조정의 경우 그 이후 제3자 배정 또는 인수에 따른 추가 조정은 하지 않는다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × (기발행주식수 + 신발행주식수) / (기발행주식수 + 대상회사가 수령하는 총대가로 시가 기준 취득가능한 주식수)

마. 지배권 변동, 합병·자산의 실질적 전부 양도, 사업의 실질적 전부 중단 등 조기상환의 사유가 되는 중대한 사건 발생 시 다음과 같이 행사가액을 조정한다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 / {1 + (CP X 당해 사건 발생일부터 본건 사채 만기 직전일까지의 일수 / 본건 사채 발행일부터 만기 직전일까지의 일수)}

CP: 행사가액 프리미엄(소수 형태)

바. 상기 가목 내지 마목에 의한 행사가액 조정과 별도로 ＇증권의 발행 및 공시등에 관한 규정＇ 제5-23조 제2호에 의하여 대상회사의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 행사가액 조정을 하기로 한다. 2026년 11월 13일, 2027년 11월 13일,  2028년 9월 13일, 2029년 11월 13일, 2030년 9월 13일 (각 해당일자가 영업일이 아닌 경우 그 직후 영업일, 이하 “조정일”)에 교환권 행사가액을 조정하되, 해당 교환권 행사가액 조정일 직전 거래일을 기준으로 하여 산정한 대상회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 교환권 행사가액보다 낮은 경우, 그 높은 가격으로 행사가액을 조정한다. 다만, 본목에 따른 교환권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 교환권 행사가액(조정일 전에 상기 가목 내지 마목의 사유로 교환권 행사가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. 이후 조정일에서도 동일하게 산정된 위 높은 가격이 직전 거래일 기준 행사가액보다 높은 경우, 그 높은 가격을 새로운 행사가액으로 하나, 새로운 행사가액은 발행일 기준(조정 후 포함) 행사가액을 초과할 수 없으며, 초과하는 경우에는 발행일 기준 행사가액(조정 후 포함)을 적용한다. 위 조정 후 교환권 행사가액 중 원단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 교환권 행사가액이 대상회사의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.