제목:[투데이리포트]한국금융지주, "자산운용사 보유가치..."매수(유지)_신영
  [2008-01-14 08:55]

리포트뉴스
소제목내용
신영증권은 13일 한국금융지주(071050)에 대해 "자산운용사 보유가치가 반영되지 않은 현 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다. 신영증권 박은준, 오진원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
신영증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "업계 수위의 자산운용사를 보유한 삼성증권이나 미래에셋증권의 주가는 계열 자산운용사 보유가치를 직간접적으로 반영하고 있는 상태이다. 반면에 동사의 현 주가는 펀드 수탁고 기준 업계 4위(2007년말 기준 15.2조원)의 자산운용사 보유가치가 반영되지 않은 수준이며 이에 따른 주가의 Rerating이 가능할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "동사는 한국투자증권을 기반으로 한 금융지주회사로 업계 수위의 자산운용사를 포함해 상호저축은행, 벤처투자회사 등 다각화된 사업모델을 보유하고 있다. 특히, 이러한 사업모델은 국내 증권사들에게 있어 순탄치 않아 보이는 대형 투자은행으로의 성장과정에서 타사 대비 안정적인 행로를 보여줄 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 수탁자산을 기초로 한 수익(Asset based revenue)과 거래를 기초로 한 수익(Transaction based revenue)의 적절한 혼합을 통해 동사의 밸류에이션은 타사 대비 프리미엄을 확보할 수 있을 것"라고 전망했다.

Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년1월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 112,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2006453228.57원2.7156000원50000원32
2007168000원2.73100000원52000원32
2007277875원2.7584000원72000원32
2007381100원2.6100000원68000원32
20074103000원3112000원94000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(M)
목표가94400원112000원68000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080113매수(유지)112,000원
20080113매수(유지)112,000원
20070215매수(유지)54,000원
20070110매수(신규)54,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080113신영매수(유지)112,000원
20080108미래에셋BUY(INITIATE)94,000원
20071123키움닷컴매수(유지)98,000원
20071114대우매수100,000원 -끝-