제목:[투데이리포트]효성, "계속되고 있는 ‘C..."매수(유지)_CJ
  [2008-02-19 08:72]

리포트뉴스
소제목내용
CJ증권은 19일 효성(004800)에 대해 "계속되고 있는 ‘China effect’, 매수관점 접근 유망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다. CJ증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
CJ증권은 효성(004800)에 대해 "동사가 4분기에 화학, 건설 등의 비수기에도 불구하고 전체 영업마진이 호조세를 보일 것으로 예상되는 것은, 중공업부문의 본격적인 외형 및 수익기여도 확대와 함께 섬유부문내 스판덱스의 여전히 견고한 이익률 때문"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "중공업부문 ’07년 수주액은 미국, 유럽 등 선진국시장의 전력망 교체주기 도래, BRICs 지역의 신규수요 급증 등으로 YoY +27.6% 증가한 1.25조원 내외를 기록한 것으로 추정되며, ’08년에도 +15~+20% 내외 증가할 것으로 예상되는 수주금액과 작년말 잔고수준(약 1.1조원) 등을 고려할 경우 ’08년 동부문 매출액은 YoY +25.5% 증가한 1.24조원 내외로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "스판덱스 현지법인(광동,가흥,주해 총 4만톤)의 고수익성으로 ’07년에 약 670억원의 지분법이익 기여가 예상되는 중국법인 실적은, 스판덱스 증설 경쟁 등의 영향으로 ’08년에는 다소 둔화될 것"라고 전망했다.

Report statistics
CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년11월 94,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007136833.33원2.8343000원27500원32
2007249312.5원2.8860000원35000원32
2007369437.5원2.6380000원60000원32
2007488000원2.8894000원73500원32
2008181062.5원2.8890000원60000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수MARKETPERFORM
목표가77900원90000원60000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080219매수(유지)90,000원
20080129매수89,000원
20080108BUY90,000원
20071206BUY90,000원
20071126매수90,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080219CJ매수(유지)90,000원
20080130동양MARKETPERFORM60,000원
20080129유진투자매수(유지)80,000원
20080129대우매수86,000원 -끝-