제목:[투데이리포트]효성, "중공업/스판덱스 중..."매수(유지)_CJ
  [2008-02-22 09:40]

리포트뉴스
소제목내용
CJ증권은 22일 효성(004800)에 대해 "중공업/스판덱스 중심 양호한 실적 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다. CJ증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
CJ증권은 효성(004800)에 대해 "동사의 2007년 실적을 부문별로 살펴보면, 중공업의 매출 및 영업익 비중(4Q,무역제외)이 각각 33.8%, 65.6%에 달하며 전체실적의 상당부분을 차지하였고, 섬유도 스판덱스 호조세가 지속되며 영업익 기준으로 QoQ 71억원 증가하는 호조세를 나타냈다. 반면에 화학은 계절적 비수기와 정기보수 영향으로, 산업자재는 원가상승 부담으로, 건설은 경기부진 영향으로 4분기에 상대적으로 둔화된 실적을 기록하였다"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "’08년에는 중국 스판덱스법인의 실적이 다소 둔화될 수 있으나 남통우방/보정변압기 등 중공업 중국법인의 신증설 완료로 이의 실적개선이 본격화될 전망이고, 베트남, 터키지역의 스판덱스 신증설 효과까지 고려할 경우 아시아(중국) 제조법인으로부터의 지분법이익은 향후 꾸준히 증가할 것"라고 밝혔다. 한편 "중국 현지법인 중심의 높은 수익성을 감안할 경우 해외자산의 가치도 높아질 것"라고 전망했다.

Report statistics
CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년11월 94,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007136833.33원2.8343000원27500원32
2007249312.5원2.8860000원35000원32
2007369437.5원2.6380000원60000원32
2007488000원2.8894000원73500원32
2008181769.23원2.9290000원60000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수MARKETPERFORM
목표가79083.33원90000원60000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080222매수(유지)90,000원
20080219매수(유지)90,000원
20080129매수89,000원
20080108BUY90,000원
20071206BUY90,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080222유진투자매수(유지)80,000원
20080222CJ매수(유지)90,000원
20080222굿모닝신한매수73,500원
20080222대신매수(유지)85,000원 -끝-