제목:[투데이리포트]키움증권, "당분간 주가 모멘텀..."BUY(H)_삼성
  [2008-04-18 08:03]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 18일 키움증권(039490)에 대해 "당분간 주가 모멘텀부재는 불가피할 전망"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
삼성증권은 키움증권(039490)에 대해 "동사의 4분기 실적은 당사 예상과 일치하는 수준인데, 수익 감소의 원인은 시장거래대금 규모 축소로 인한 수탁수수료 감소 (26.5%, q-q), 신용융자규모 축소에 따른 이자수익 감소(8.9%, q-q) 등을 들 수 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "최근 하나대투증권으로부터 시작된 주식수탁수수료 인하 경쟁에 따라, 동사 역시 M/S 유지를 위해 수수료율 인하에 나설 것"라고 밝혔다. 한편 "중장기적으로는 동사에 대한 긍정적 시각을 유지하는데, 이는 수수료인하 경쟁의 최대 피해는, 핵심 경쟁력이 부재한 일부 중대형 증권사일 것으로 예상되고, 동사의 브랜드 파워 및 뛰어난 마켓 포지션 등을 감안할 때 향후에도 시장지배력 확대는 지속될 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다.

Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년4월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 103,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 59,000원으로 다소 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 45,500원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007166000원2.9105000원47000원32
2007292800원3103000원67000원33
2007393857.14원3100000원82000원33
2007481690.91원3100000원67000원33
2008158833.33원2.6772000원45500원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM(하향)
목표가71300원100000원45500원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080418BUY(H)59,000원
20080410BUY(H)72,000원
20080128BUY(H)82,000원
20080124BUY(H)82,000원
20071107BUY(H)95,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080418삼성BUY(H)59,000원
20080417현대MARKETPERFORM(하향)45,500원
20080324미래에셋매수(유지)85,000원
20080215신영매수67,000원 -끝-