제목:[투데이리포트]동양종금증권, "단기적인 주가모멘텀..."BUY(H)_삼성
  [2008-08-11 11:20]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 11일 동양종금증권(003470)에 대해 "단기적인 주가모멘텀은 부재한 상황"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
삼성증권은 동양종금증권(003470)에 대해 "지난 분기의 공격적인 수탁수수료 인하에도 불구, 동사의 실적이 개선된 것은 수탁수수료 감소 (4.6% q-q)가 인수주선, 신종증권판매 호조로 상쇄되어, 순 수수료 수익이 4.4% 성장하였고, CMA 판매호조에 따른 채권운용규모 확대로 순이자수익 역시 전분기 대비 7.2% 증가하였기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "Risk 요인으로는 동사의 PF 대출(8,700억원) 규모에 대한 시장의 우려를 들 수 있는데, 07년 말 이후 관련 exposure가 감소중이고 PF 연체율이 0%에 가까운만큼 현재로서는 자산건전성 저해가능성은 제한적"라고 밝혔다. 한편 "다만 향후 부동산 경기 침체 지속시 동사 주가 흐름에 불안 요소로 작용할 가능성이 있다"라고 전망했다.

Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 27,000원까지 높아졌다가 2008년5월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'OUTPERFORM(하향)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007225666.67원327000원23000원33
2007324000원326000원23000원33
2007425911.11원329000원21200원33
2008121183.33원323000원19000원33
2008214375원315000원12500원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표가16375원23000원12500원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080811BUY(H)15,000원
20080519BUY(H)19,000원
20080410BUY(H)22,000원
20080214BUY(H)23,000원
20080124BUY(H)23,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080811CJ매수(유지)15,000원
20080811삼성BUY(H)15,000원
20080708한화OUTPERFORM(하향)12,500원
20080519동부매수23,000원 -끝-