제목:[투데이리포트]현대증권, "흑자전환했으나 여전..."MARKETPERFORM_푸르덴셜

[2008-08-19 08:65]

리포트뉴스 소제목 내용 푸르덴셜증권은 19일 현대증권(003450)에 대해 "흑자전환했으나 여전히 기대에 못미치는 실적"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 최두남, 성병수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 푸르덴셜증권은 현대증권(003450)에 대해 "동사는 높은 브로커리지 의존도로 인해 시장 조정기에 수익감소폭이 타 증권사에 비해 크게 나타나는 취약한 수익구조를 보유하고 있으며, 최근의 시장지수조정과 거래대금 하향안정화, 개인매매비중 감소 등에 따라 수익성이 지속적으로 악화되는 모습을 보였다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "PBR 1배 미만의 낮은 밸류에이션 해소를 위해서는 자본력에 부합하는 수익성 회복이 선행되어야 할 것"라고 밝혔다. 한편 "최근 부정적인 시장상황을 감안할 때 하반기 이후 펀더멘털의 개선을 낙관하기는 힘들 것"라고 전망했다. Report statistics 푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 22,500원까지 높아졌다가 2008년7월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20072 29738.46원 2.46 35000원 24000원 3 2 20073 23914.29원 2.29 25400원 22500원 3 2 20074 20000원 2.2 22500원 18000원 3 2 20081 15750원 2 18000원 14000원 2 2 20082 12537.5원 2 14000원 11000원 2 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 중립 MARKETPERFORM(유지) MARKETPERFORM(유지) 목표가 12060원 13000원 11000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20080819 MARKETPERFORM 12,000원 20080725 중립 13,000원 20080703 중립 14,000원 20080521 중립 15,000원 20080215 중립 19,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20080819 푸르덴셜 MARKETPERFORM 12,000원 20080818 삼성 HOLD(M) 11,000원 20080807 한국 중립 13,000원 20080710 CJ HOLD 11,600원 -끝-