제목:[투데이리포트]키움증권, "상대적으로 안정적인..."매수(상향)_현대

[2008-10-29 08:64]

리포트뉴스 소제목 내용 현대증권은 29일 키움증권(039490)에 대해 "상대적으로 안정적인 수익모델 보유"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다. 현대증권 구철호, 최윤미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 현대증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 현대증권은 키움증권(039490)에 대해 "동사는 낮아진 주식부문 수수료율을 바탕으로 시장지배력이 강화되고 있고, 증권업 부문 중 수수료율 하락을 제외하면 상대적으로 안정적인 모습을 보이고 있는 Brokerage부문에서 초저가 수수료율을 바탕으로 안정적인 수익모델을 보유한 것으로 평가되어 투자의견을 상향조정한다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 3분기 영업이익이 급감한 이유는 08년 5월 6일부터 주식 매매수수료율을 기존 2.5bp에서 1.5bp로 대폭 하향조정(소매사업부 기준)하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "주식부문 수수료율 하락 이후 다시 강화되고 있는 시장지배력을 반영하여 동사의 08F(09년 3월 결산기)와 09F 수익예상을 영업이익 기준 각각 13.3%, 12.6% 상향조정한다"라고 전망했다. Report statistics 현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 82,000원까지 높아졌다가 년월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20073 93857.14원 3 100000원 82000원 3 3 20074 81690.91원 3 100000원 67000원 3 3 20081 65300원 2.8 75000원 45500원 3 2 20082 44500원 2.75 60000원 30000원 3 2 20083 32500원 3 35000원 30000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(H) BUY(H) 목표가 32500원 35000원 30000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20081029 매수(상향) 30,000원 20080925 MARKETPERFORM(유지) 30,000원 20080417 MARKETPERFORM(하향) 45,500원 20080128 매수(유지) 70,000원 20071010 매수(유지) 82,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20081029 현대 매수(상향) 30,000원 20081009 삼성 BUY(H) 35,000원 -끝-