리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 유진증권은 19일 효성(004800)에 대해 "중공업 실적 가시성 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 72,000원으로 내놓았다. 유진증권 유영국, 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 72,000원은 직전에 발표된 목표가 50,000원 대비 44% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 유진증권은 효성(004800)에 대해 "동사 08년 4분기 영업이익은 1,295억원(YoY +84.9%, QoQ +24.2%)으로 호실적을 기록하였는데, 중공업이 국내외 수주 확대 및 초고압변압기 등 고부가 제품 내수판매 증대 영향으로 영업이익 775억원(영업이익률 16.3%, YoY +74.2%, QoQ +89.5%)을 기록하여 전반적인 실적 증진을 주도하였다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "09.1분기는 중공업 중심의 호조에도 불구하고 고환율 지속, 국내외 경기 위축, 전반적인 계절적 비수기 영향으로 전분기대비 둔화된 912억원(QoQ -29.6%)의 영업이익을 시현할 것으로 추정되며, 고환율에 따른 환손실 부담과 국내외 경기 위축 지속에 따른 중국 등 해외현지법인 지분법손실 또한 계속되어 영업외수지 부담 또한 지속될 것"라고 밝혔다. 한편 "중공업부문의 실적 가시성과 환율상승을 반영하여 2009년과 2010년 추정 영업이익을 각각 32.4%, 36.1% 상향 조정하고 목표주가도 상향 조정한다"라고 전망했다. |
Report statistics | 유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 105,000원까지 높아졌다가 2008년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20081 | 82647.06원 | 2.94 | 97000원 | 60000원 | 3 | 2 | | 20082 | 92676.47원 | 3 | 110000원 | 73500원 | 3 | 3 | | 20083 | 98228.57원 | 3 | 114000원 | 83000원 | 3 | 3 | | 20084 | 63555.56원 | 2.96 | 96000원 | 40000원 | 4 | 2 | | 20091 | 69381.25원 | 3.06 | 93000원 | 50000원 | 4 | 2 |
주요 finacial 데이터
| 항목 | 제작년 | 작년 | 이번년도예상 | 전년도대비 | 이번분기예상 | 전분기대비 | | 매출액 | 47842.7억원 | 54251억원 | 75230억원 | +38.67억원 | 15950억원 | -15.34억원 | | 영업이익 | 1115.9억원 | 2383.6억원 | 4710억원 | +97.6억원 | 910억원 | -29.7억원 | | 순이익 | 835.5억원 | 1667.1억원 | 1980억원 | +18.77억원 | -240억원 | 적자전환 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | HOLD | | 목표가 | 69300원 | 93000원 | 45000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20090219 | 매수(유지) | 72,000원 | | 20090105 | 매수 | 50,000원 | | 20081126 | 매수(유지) | 40,000원 | | 20081029 | 매수(유지) | 45,000원 | | 20080926 | 매수 | 83,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20090219 | 유진 | 매수(유지) | 72,000원 | | 20090219 | 하나대투 | 매수 | 90,000원 | | 20090219 | 현대 | 매수(유지) | 66,000원 | | 20090219 | HMC | STRONG BUY(유지) | 93,000원 -끝- |
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