제목:[투데이리포트]현대증권, "예상과 일치한 분기..."HOLD(M)_삼성

[2009-05-25 08:22]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 25일 현대증권(003450)에 대해 "예상과 일치한 분기 실적"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 33.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 현대증권(003450)에 대해 "4분기 영업이익은 전분기 대비 18.9% 감소한 수준인데, 이는, 금리하락 및 신용spread 감소로 677억원의 이익을 기록했던 전분기 대비 상품운용 부문 순이익 감소 (77.7%), 분기 거래대금 감소, 수익증권 판매 위축 등으로 인한 순수수료수익 하락 (2.3% q-q) 등에 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사 목표주가 상향 조정은 높은 개인거래비중 유지로 동사의 주식수탁 M/S가 지속 상승 중이고, 오프라인 채널 영업력을 바탕으로 주식수탁 평균 수수료율 역시 업계 최고 수준이며, CMA, 신용융자 잔고 증가세로 이자수익 성장이 기대되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "장기적인 주가 re-rating을 위해서는 브로커리지 중심의 수익구조 다변화, 자산관리, IB 부문 역량 강화, 계열사 시너지 효과가 기대되는 금융지주/대기업 계 증권사들과 경쟁할 수 있는 차별화된 성장전략 제시 등이 필수적"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,000원이 고점으로, 반대로 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 16,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20081 15750원 2 18000원 14000원 2 2 20082 12525원 2.08 16000원 11000원 3 2 20083 10400원 2.14 14300원 8000원 3 2 20084 11600원 2 13000원 11000원 2 2 20091 17316.67원 2.54 21000원 12000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(상향) 보유 목표가 17975원 21000원 13000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20090525 HOLD(M) 16,000원 20090414 HOLD(M) 12,000원 20090323 HOLD(M) 11,000원 20090216 HOLD(M) 12,000원 20090115 HOLD(M) 11,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20090525 삼성 HOLD(M) 16,000원 20090521 푸르덴셜 중립 18,000원 20090518 대우 TRADING BUY(유지) 18,000원 20090513 하나대투 매수 20,300원 -끝-