제목:[투데이리포트]현대증권, "위탁매매부문 역시 ..."OUTPERFORM(하향)_한화

[2009-08-13 10:34]

리포트뉴스 소제목 내용 한화증권은 13일 현대증권(003450)에 대해 "위탁매매부문 역시 강했다!"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,300원을 내놓았다. 한화증권 정보승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(하향)'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'OUTPERFORM(하향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 한화증권은 현대증권(003450)에 대해 "위탁매매에서 개인투자자가 차지하는 약정과 수익비중이 각각 89%, 93%나 될 정도로 Retail 영업에 의존도가 높은 것을 1분기 실적에서 확인할 수 있다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "특히 6월 금리상승과 종합주가지수의 변동성확대로 경쟁사의 상품운용실적이 둔화되었음에도 불구하고, 동사의 실적방어가 가능했다는 점에서 운용부문 경쟁력도 확보되고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "현대자산운용의 본격적인 영업으로 하반기 이후 영업외수익의 변화가 있을 것으로 예상된다. 자산운용업에 대한 현대증권의 적극적인 의지로 인해 운용자산규모가 점진적으로 커질 가능성이 있으며, 이로 인해 영업외수익이 증가할 것으로 판단하는 것이다"라고 전망했다. Report statistics 한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 한화증권에서 발표된 'OUTPERFORM(하향)'의견 및 목표주가 19,300원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20082 12525원 2.08 16000원 11000원 3 2 20083 10400원 2.14 14300원 8000원 3 2 20084 11600원 2 13000원 11000원 2 2 20091 17486.67원 2.57 21000원 12000원 3 2 20092 19637.5원 2.69 22000원 17800원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 중립 목표가 19755.56원 22000원 18500원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20090813 OUTPERFORM(하향) 19,300원 20090812 매수 17,800원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20090813 한화 OUTPERFORM(하향) 19,300원 20090813 대신 시장수익률(유지) 19,500원 20090813 대우 TRADING BUY(유지) 19,000원 20090729 삼성 BUY(M) 22,000원 -끝-