제목:[투데이리포트]동양종금증권, "부동산 PF 충당금..."시장수익률(하향)_대신

[2010-11-16 08:11]

리포트뉴스 소제목 내용 대신증권은 16일 동양종금증권(003470)에 대해 "부동산 PF 충당금 우려 현실화"라며 투자의견을 '시장수익률(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(하향)'의견은 대신증권이 13개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 대신증권은 동양종금증권(003470)에 대해 "2분기 거래대금 감소로 인하여 Brokerage 수수료 수익이 전기대비 9.4% 감소하였고 신탁보수 등 자산관리 상품 판매 수수료 또한 전기대비 3.2% 감소하였다. 무엇보다도 부동산PF에 대한 충당금 422억원이 추가 적립되며 동사 2분기 순이익이 적자전환 되었다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사에 대한 투자의견을 시장수익률로 하향한 이유는 종금업 라이센스 종료와 함께 종금 PF 잔액을 줄이는 과정에서 일부 충당금 적립이 불가피해 보이고, CMA을 기반으로 한 Cross-selling이 최근 정체 국면에 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "보유중인 동양생명 지분을 주당 18,000원에 매각함에 따라 약 617억원의 매각 이익이 발생하겠지만 일회성 요인이며 PF 충당금 추가 적립에 대한 불확실성 소에는 시간이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다. Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(하향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20093 16633.33원 2.83 20400원 13000원 3 2 20094 14820원 2.8 20400원 11500원 3 2 20101 13722.22원 2.89 18000원 9500원 4 2 20102 11857.14원 2.71 13000원 9500원 3 2 20103 13066.67원 2.33 17000원 10000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 HOLD 목표가 12914.29원 17000원 10000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20101116 시장수익률(하향) 12,000원 20091013 매수 15,800원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20101116 대신 시장수익률(하향) 12,000원 20101115 키움 MARKETPERFORM(DOWNGRADE) 10,000원 20101026 유진 HOLD 13,400원 20101026 한화 MARKETPERFORM(하향) 13,000원 -끝-