제목:[투데이리포트]동양종금증권, "자산건전성 개선이 ..."HOLD_삼성
  [2010-11-17 09:84]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 17일 동양종금증권(003470)에 대해 "자산건전성 개선이 주가상승의 선결조건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 유의형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
삼성증권은 동양종금증권(003470)에 대해 "동사 목표주가를 하향조정하는데, 이는 종금여신 (1.3조원) 자산건전성의 지속적인 하락으로 주주가치 훼손 우려가 존재하고, 대손적립비율 상향 조정으로 추가 충당금 부담이 불가피하며, 종금업 라이센스 만료 (2011년 11월)를 1년 앞두고 있어 (연장 불가), 원금보장 CMA 취급 등 영업 기반이 위축될 수 있기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "부진한 2분기 실적은, 420억원 규모의 PF관련 부실여신 발생 등에 따라 대손충당금 적립 (422억원)이 발생하였고, 순수수료 수익 및 순이자수익이 전분기 대비 각각 16.0%, 6.0% 감소하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가의 본질적 Re-rating을 위해서는, 종금계정 자산 건전성 관련 우려 해소, 리테일 부문 시장지배력의 지속적 증대를 통한 수익 안정성 제고 등이 필수적"라고 전망했다.

Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년11월 13,000원까지 높아졌다가 2010년6월 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2009316633.33원2.8320400원13000원32
2009414820원2.820400원11500원32
2010113722.22원2.8918000원9500원42
2010211857.14원2.7113000원9500원32
2010312300원2.2517000원10000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견중립매수MARKETPERFORM(하향)
목표가12200원17000원10000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20101117HOLD10,000원
20100929HOLD12,000원
20100816HOLD9,500원
20100610HOLD9,500원
20100416HOLD11,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20101117삼성HOLD10,000원
20101116KTBHOLD10,000원
20101116대신시장수익률(하향)12,000원
20101115키움MARKETPERFORM(DOWNGRADE)10,000원 -끝-