제목:[투데이리포트]대한생명, "보험영업의 Qual..."매수(유지)_교보

[2011-01-06 09:75]

리포트뉴스 소제목 내용 교보증권은 6일 대한생명(088350)에 대해 "보험영업의 Quality와 Quantity 좋아지고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다. 교보증권 박종길 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 교보증권은 대한생명(088350)에 대해 "유지율이 높아지고 월납초회료가 성장함에 따라 신계약 수익성 개선이 예상되고, 보장성보험 판매와 매출 확대의 기반인 전속채널의 경쟁력이 유지됨에 따라 보험영업의 질적 개선과 양적 확대가 계속될 전망"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "자산 성장과 부담금리 인하에 따라 이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 금리리스크 점유비가 높아 장기 금리 인상시 동사의 수익 개선이 가장 클 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "보험리스크 관리 효과로 보험금지급율이 FY10.2Q 기준 81.7%까지 낮아져 위험률차익 개선이 가시화되고 있다. 보험리스크 관리 강화 효과는 향후에도 지속될 것으로 판단되어 보험금지급율은 안정화 될 것으로 예상된다"라고 전망했다. Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20094 10360원 4.5 11000원 9720원 7 2 20101 10277.78원 2.67 11000원 9300원 3 2 20102 10560원 2.7 14000원 9700원 3 2 20103 10087.5원 2.63 11000원 9000원 3 2 20104 10500원 3 10500원 10500원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(유지) HOLD(MAINTAIN) 목표가 10107.69원 11000원 9000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110106 매수(유지) 10,500원 20100803 매수(신규) 10,500원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110106 교보 매수(유지) 10,500원 20101207 HMC HOLD(신규) 9,000원 20101130 NH 매수(신규) 9,500원 20101125 메리츠 BUY(신규) 10,500원 -끝-