제목:[투데이리포트]삼성증권, "랩어카운트 이익 지..."매수(유지)_교보

[2011-01-17 11:15]

리포트뉴스 소제목 내용 교보증권은 17일 삼성증권(016360)에 대해 "랩어카운트 이익 지속 가능"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다. 교보증권 임승주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 교보증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사는 수수료 수입이 높은 자문형 Wrap-Account 잔고가 2.4조원 수준으로 비중이 55%에 이른다. Wrap-Account 수익은 2010년 에 이어 2011년도에도 랩어카운트 부문에서 업계 內 최고수준의 지속적인 수익이 발생할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사는 그룹차원의 안정적 지원, 우수한 재무구조, 자산관리영업 성장성 우위 및 해외진출 추진 등 업계 최고의 경쟁력을 보유하고 있어 자본시장법 최대 수혜주로 기대되며 경기회복이 가시화 되는 2010년 하반기부터는 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 랩어카운트를 바탕으로 3분기 영업이익 902억원(YoY 91.5%,QoQ 11.8%),순이익694억원(YoY 118.2%,QoQ 14.7%)로 업계 최고 영업실적을 시현하고, 2011사업년도에도 영업실적은 영업이익 3,839억원(YoY 11.8%), 순이익 2,883억원(YoY 13.4%)으로 예상된다"라고 전망했다. Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 83,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20094 77984.62원 2.62 90000원 68000원 3 2 20101 73520원 2.57 85000원 63000원 3 2 20102 75791.67원 2.88 87000원 65000원 3 2 20103 85852.94원 2.94 100000원 73000원 3 2 20104 104272.73원 2.82 120000원 92000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(상향) HOLD 목표가 98421.05원 120000원 77000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110117 매수(유지) 105,000원 20101019 매수(유지) 83,000원 20100420 매수 85,000원 20100121 매수(유지) 85,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110117 교보 매수(유지) 105,000원 20110114 신영 매수 107,000원 20110113 신한금융투자 매수 120,000원 20110112 LIG BUY(신규) 111,000원 -끝-