제목:[투데이리포트]삼성증권, "랩어카운트 성장의 ..."BUY_메리츠

[2011-01-19 09:55]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠증권은 19일 삼성증권(016360)에 대해 "랩어카운트 성장의 최대 수혜, 여전히 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다. 메리츠증권 김지영, 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠증권은 삼성증권(016360)에 대해 "랩어카운트 점유율은 전체 잔고 기준 7.8%으로 업계 4순위지만, 주식형(주식형+자문형)의 점유율은 33%로 업계 1위 지속적으로 시현 중이다. 동사의 랩어카운트는 주식형 비중이 높은 만큼, 수익성이 경쟁사 대비 높은 편으로 긍정적(수수료율 동사 84~100bp, 경쟁사 평균 15bp)"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "Retail Off-line Brokerage 점유율의 경우 2010년 11월 2.1%, 12월 2.3%, 2011년 1월(14일까지) 2.6%로 상승하고 있어 수익개선에 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "강남지역·초부유층 고객기반 및 랩서비스 라인업 다변화(신규외주형랩, 경기국면별 섹터전환형랩, 중국소비재랩, 미국성장주 투자 랩 등)를 바탕으로 랩어카운트 성장이 지속될 것"라고 전망했다. Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년4월 71,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20094 77984.62원 2.62 90000원 68000원 3 2 20101 73520원 2.57 85000원 63000원 3 2 20102 75791.67원 2.88 87000원 65000원 3 2 20103 85852.94원 2.94 100000원 73000원 3 2 20104 105461.54원 2.85 120000원 92000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(상향) HOLD 목표가 99421.05원 120000원 77000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110119 BUY 110,000원 20110103 BUY(MAINTAIN) 110,000원 20100628 매수 71,000원 20100420 보유 71,000원 20100405 보유 71,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110119 메리츠 BUY 110,000원 20110117 우리 BUY 114,000원 20110117 교보 매수(유지) 105,000원 20110114 신영 매수 107,000원 -끝-