제목:[투데이리포트]대한생명, "P/B 1배 갓 넘..."매수(유지)_한국
  [2011-02-14 08:71]

리포트뉴스
소제목내용
한국증권은 14일 대한생명(088350)에 대해 "P/B 1배 갓 넘는 주가는 장기적으로는 낮은 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,700원을 내놓았다. 한국증권 이철호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		한국증권은 대한생명(088350)에 대해 "주가 수준은 주당 내재가치(EVPS)를 하회하고, 주당순자산(BPS)의 1.05배에 불과해 원수 손보사 평균 1.4배에 크게 미치지 못한다. 4Q의 순이익은 2Q 수준(1,749억원)을 상회할 것이다. 장기적인 관점에서 주가는 낮은 영역에 있다고 판단한다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "3Q에는 연금/저축성보험을 중심으로 모든 종류의 저축성상품 판매가 늘어났다. 연금보험 초회보험료는 소득공제한도 상향(300&
61664; 400만원)에 힘입어 +76%(YoY), 변액보험은 증시 활황에 힘입어 +37%(YoY), 비중 낮지만 저축성보험도 은행의 비이자수익 강화 노력 및 동사의 비전속채널 강화와 맞물려 +512%(YoY)를 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4Q 순이익은 다시 늘어나, 연간 순이익 규모는 5,000억원을 상회할 것"라고 전망했다.

Report statistics		한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년6월 9,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,700원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,700원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2009410360원4.511000원9720원72
2010110277.78원2.6711000원9300원32
2010210560원2.714000원9700원32
2010310087.5원2.6311000원9000원32
201049866.67원2.6710500원9000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수BUY(유지)HOLD(신규)
목표가9855.56원11000원9000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20110214매수(유지)9,700원
20101110매수(유지)9,700원
20100816매수(유지)9,700원
20100608매수(신규)9,300원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20110214한국매수(유지)9,700원
20110126삼성HOLD9,000원
20110118교보매수(유지)10,500원
20110113메리츠BUY10,500원 -끝-