제목:[투데이리포트]삼성증권, "훌륭한 실적 불구,..."HOLD_KTB

[2011-02-14 17:81]

리포트뉴스 소제목 내용 KTB증권은 14일 삼성증권(016360)에 대해 "훌륭한 실적 불구, 랩관련 네거티브 이슈 지속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다. KTB증권 조성경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KTB증권은 삼성증권(016360)에 대해 "FY3Q10에는 당사 예상치 대비 소폭 상회하는 순영업수익을 기록하였으나, 전반적인 판관비 증가 및 해외지분법 손실 확대로 영업이익 및 세전이익은 당사 예상치를 하회했다 "라고 분석했다. 또한 KTB증권은 "FY3Q10에는 고액자산가고객수 QoQ +3.2%, 예탁자산 QoQ +5.1%로 주식형 랩어카운트 판매잔고 QoQ +38.9%, 수수료수익 QoQ +72.4%를 기록했고, ELS판매 호조로 신종증권판매수수료 수익 QoQ +17.8%를 기록했다(back to back 수수료비용 제외 기준)"라고 밝혔다. 한편 "당사 및 시장 기대치 수준의 이익을 시현하였으나, 랩어카운트 관련 규제 및 수수료 경쟁, 해외지분법 손실 등 불확실성은 상존한다"라고 전망했다. Report statistics KTB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년6월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 92,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 KTB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 92,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20094 77984.62원 2.62 90000원 68000원 3 2 20101 73520원 2.57 85000원 63000원 3 2 20102 75791.67원 2.88 87000원 65000원 3 2 20103 85852.94원 2.94 100000원 73000원 3 2 20104 103857.14원 2.86 120000원 92000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY HOLD 목표가 103550원 120000원 92000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110214 HOLD 92,000원 20110110 HOLD 92,000원 20110107 HOLD 92,000원 20101112 HOLD 73,000원 20101018 HOLD 73,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110214 KTB HOLD 92,000원 20110214 토러스 BUY(유지) 110,000원 20110214 키움 BUY(MAINTAIN) 105,000원 20110214 우리 BUY(유지) 114,000원 -끝-