제목:[투데이리포트]효성, "2Q11 이후 영업..."BUY_KTB

[2011-02-22 08:02]

리포트뉴스 소제목 내용 KTB증권은 22일 효성(004800)에 대해 "2Q11 이후 영업실적 증대 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다. KTB증권 유영국, 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KTB증권은 효성(004800)에 대해 "2Q11에는 화학, 섬유, 산자 등 주요 사업부문이 계절적 성수기 진행이 예상되는 가운데, 중공업 또한 계절적 성수기 요인 등에 따른 저마진 구조 개선 등이 기대되어 영업실적 턴어라운드가 예상된다"라고 분석했다. 또한 KTB증권은 "화학 및 섬유는 국제 면화 강세에 따른 화섬업 동반 호조, 세계 석유화학 경기 본격 호황국면 진입 영향으로 2011년 영업실적을 견인하는 주요 사업으로 부상할 것"라고 밝혔다. 한편 "1Q11에는 화학(TPA, PP 등), 섬유(스판덱스, 폴리에스터 등), 산자(타이어코드) 등의 업황 호조에도 불구하고 계절적 비수기 진행과 중공업부문의 수익성 회복 지연으로 상대적으로 낮은 영업실적을 지속할 것"라고 전망했다. Report statistics KTB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년4월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2010년10월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다. 해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 수익성과는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 KTB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20101 109088.24원 2.76 130000원 75000원 3 2 20102 103035.71원 2.86 120000원 88000원 3 2 20103 123266.67원 2.93 145000원 95000원 3 2 20104 146090.91원 2.82 160000원 137000원 3 2 20111 119000원 2.6 140000원 99000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 BUY(유지) HOLD 목표가 113750원 120000원 99000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110222 BUY 120,000원 20110106 BUY 140,000원 20101026 BUY 160,000원 20100910 매수 140,000원 20100726 매수 110,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110222 유진 HOLD(하향) 99,000원 20110222 KTB BUY 120,000원 20110222 현대 BUY(유지) 116,000원 20110112 하이 HOLD 120,000원 -끝-