리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 한화증권은 27일 대한생명(088350)에 대해 "금리상승시 업계에서 가장 높은 수준의 EV증대 기대"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다. 한화증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 한화증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 한화증권은 대한생명(088350)에 대해 "동사는 금리 고정형 준비금 비중이 높기 때문에 업계에서 가장 높은 수준의 금리 민감도를 보유하고 있다. 이에 따라 투자수익율이 25bp 증가할 경우 보유계약가치가 37.8% 증가하고 EV가 6.3% 개선될 수 있다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사는 FY10에 설계사의 숫자를 증가시켰을 뿐 아니라 설계사의 정착율도 교육시스템의 강화로 크게 개선되고 있다. 따라서 FY11에도 설계사의 증원과 정착율의 개선을 지속적으로 추진하면서 보장성보험 구성비의 하락을 최소화하여 신계약마진 훼손의 최소화를 기대할 수 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "하반기에 시장금리가 상승추세로 전환될 경우 이차이익의 훼손 우려가 크게 축소될 뿐 아니라, 해약율 하락에 따른 현금흐름 개선으로 운용자산의 증가세가 유지되면서 저금리에 따른 이자이익의 기회손실을 충분히 상쇄할 수 있기 때문에 점진적인 주가상승을 기대할 수 있을 것"라고 전망했다. |
Report statistics | 한화증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 한화증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 8,900원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20101 | 10214.29원 | 2.71 | 11000원 | 9300원 | 3 | 2 | | 20102 | 10560원 | 2.7 | 14000원 | 9700원 | 3 | 2 | | 20103 | 10087.5원 | 2.63 | 11000원 | 9000원 | 3 | 2 | | 20104 | 9966.67원 | 2.73 | 11000원 | 9000원 | 3 | 2 | | 20111 | 10109.09원 | 2.91 | 11000원 | 8900원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | HOLD | | 목표가 | 9977.78원 | 11000원 | 8900원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20110627 | BUY(MAINTAIN) | 11,000원 | | 20110516 | BUY(MAINTAIN) | 11,000원 | | 20110214 | BUY(MAINTAIN) | 11,000원 | | 20101125 | BUY(유지) | 11,000원 | | 20101111 | BUY(유지) | 11,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20110627 | 한화 | BUY(MAINTAIN) | 11,000원 | | 20110527 | 유진 | BUY(유지) | 10,500원 | | 20110525 | 동부 | 매수 | 9,600원 | | 20110516 | KTB | BUY | 10,000원 -끝- |
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