제목:[투데이리포트]대우증권, "증자로 인한 자금 ..."중립(하향)_SK

[2011-09-09 08:23]

리포트뉴스 소제목 내용 SK증권은 9일 대우증권(006800)에 대해 "증자로 인한 자금 활용도 높지 않을 것"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. SK증권 안정균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing SK증권은 대우증권(006800)에 대해 "대규모 자기자본으로 얼마만큼의 이익을 창출할 수 있는지에 대한 불확실성이 내포되어있다. 한국의 IB 시장 고려시 단기간에 손익이 창출되기는 어렵기 때문에 자본의 활용도가 높지 않을 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "오히려 자기자본 2.7 조원(2011 년 6 월말 기준) 감안시 프라임브로커 요건 충족을 위한 필요금액이 3 천억원 수준이라는 점에서 시장 컨센서스를 상회하는 증자 규모는 부담으로 작용할 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 하향 조정은 브로커리지 리딩 컴퍼니로서의 위상이 줄어드는 상황에서 이번 증자에 따른 주주가치 하락을 반영하였기 때문"라고 전망했다. Report statistics 목표주가는 2010년12월 30,000원까지 높아졌다가 2011년6월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'SELL'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20102 28086.96원 2.91 31000원 23000원 3 2 20103 30996.77원 2.97 34000원 28000원 3 2 20104 32161.54원 2.96 35000원 26000원 3 2 20111 27357.14원 2.79 34000원 22000원 3 1 20112 17838.89원 2.22 31000원 10000원 3 1 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 중립 매수 SELL 목표가 16123.08원 28000원 10000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110909 중립(하향) 14,000원 20110613 매수(유지) 27,000원 20110210 매수(유지) 30,000원 20101202 매수(신규) 30,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110909 SK 중립(하향) 14,000원 20110908 메리츠 매수 26,000원 20110908 신한금융투자 매수(유지) 16,000원 20110908 삼성 HOLD 12,000원 -끝-