제목:[투데이리포트]대한생명, "단기 주가상승 모멘..."HOLD_HMC

[2012-02-08 09:21]

리포트뉴스 소제목 내용 HMC증권은 8일 대한생명(088350)에 대해 "단기 주가상승 모멘텀 부재"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다. HMC증권 박윤영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 HMC증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing HMC증권은 대한생명(088350)에 대해 "장기적으로 규모의 경제 및 성장성 측면에서 긍정적일 수 있겠지만 단기적인 주가 수익률은 부진할 것으로 전망하는데, 우선 자금 조달에 대한 부담이 주가에 부정적으로 작용할 수 밖에 없고, 최근 양호한 주가를 이끌었던 자사주 매입 효과도 소멸되면서 수급 측면에서도 주가 매력도가 떨어질 수 밖에 없는 상황이 지속될 것으로 판단하기 때문"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "초회보험료 및 신계약 APE(연납화보험료) 부문에서는 지속적으로 개선되는 모습을 보였다는 점은 긍정적으로 평가한다. 유지율 측면에서도 13회차 83.6%, 25회차 67.2%로 양호한 수준을 이어가고 있어, 보험영업 효율성 개선세를 지속할 수 있을 것"라고 밝혔다. 한편 "비교적 양호한 수익추이를 예상함에도 불구하고 우리는 향후 저금리 부담을 반영해 투자이익률 가정치를 소폭 하향하고, 초회보험료 증가에 따른 사업비율의 소폭 상승 등을 가정해 FY11과 FY12 수익 추정치를 각각 6.2%, 11.5% 하향 조정한다"라고 전망했다. Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 8,700원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20104 9966.67원 2.73 11000원 9000원 3 2 20111 10146.67원 2.93 11000원 8900원 3 2 20112 9625원 2.88 11000원 8000원 3 2 20113 9047.06원 2.94 10000원 7000원 3 2 20114 9320원 2.8 10000원 8700원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD(신규) 목표가 9300원 10000원 8700원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20120208 HOLD 8,800원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20120208 HMC HOLD 8,800원 20120208 하이 매수(유지) 9,900원 20120208 대신 매수(유지) 10,000원 20120208 NH 매수(유지) 9,500원 -끝-