리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 대우증권은 29일 키움증권(039490)에 대해 "증자 리스크의 해소 + 자본효율성 제고의 무기 획득"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다. 대우증권 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 대우증권은 키움증권(039490)에 대해 "우리는 동사의 저축은행 인수의 효과에 대해서 지점망 확보 및 사업 다각화 등의 일반적인 측면 이외에 고질적인 증자 리스크의 해소에 더욱 주목한다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "저축은행의 사업모델은 기본적으로 Leverage를 일으킬 수 있다. 키움증권의 자기자본은 규제로 인해 이것이 원천적으로 불가능하다. 즉 같은 자본으로 저축은행의 대출상품 등을 통해 우회적인 Leverage가 가능하게 된다. 이로써 고객 기반과 MS가 증가하면 할수록 신용 융자의 재원 확보가 필요하고, 이는 다시 증자 리스크로 귀결되던 역설적인 상황이 해소된 셈이다"라고 밝혔다. 한편 "추후 발생할 수 있는 기존 대출자산의 부실 우려가 제기될 수 있다. 예단할 수는 없지만 금융위기 이후 신용사이클의 악화 와중에서도 피인수 저축은행이 꾸준히 이익을 창출하였고, 인수를 전제로 여러 저축은행을 실사하면서 보수적인 태도(인수 가격 및 사후 부실 처리 등에 대한)를 견지하였던 점이 이러한 우려를 완화시킨다"라고 전망했다. |
Report statistics | 대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년2월 79,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 86,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20104 | 76062.5원 | 3 | 80000원 | 69000원 | 3 | 3 | | 20111 | 76090.91원 | 2.91 | 80000원 | 70000원 | 3 | 2 | | 20112 | 74000원 | 2.91 | 80000원 | 66000원 | 3 | 2 | | 20113 | 73652.17원 | 2.96 | 79000원 | 66000원 | 3 | 2 | | 20114 | 78148.15원 | 3 | 86000원 | 70000원 | 3 | 3 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) | | 목표가 | 78642.86원 | 86000원 | 72000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20120329 | 매수 | 86,000원 | | 20120229 | 매수(유지) | 86,000원 | | 20120223 | 매수(유지) | 86,000원 | | 20120221 | 매수(유지) | 79,000원 | | 20120106 | 매수(유지) | 79,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20120329 | 대우 | 매수 | 86,000원 | | 20120329 | 한국 | 매수 | 75,000원 | | 20120321 | 메리츠 | 매수 | 83,000원 | | 20120312 | 동양 | 매수(유지) | 86,000원 -끝- |
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