제목:[투데이리포트]키움증권, "금융업의 카카오톡,..."매수_삼성

[2012-05-15 16:82]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 15일 키움증권(039490)에 대해 "금융업의 카카오톡, MTS로 한 판 붙자!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 민경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 키움증권(039490)에 대해 "동사는 10여 년간 매출과 이익이 각각 7.2배, 13.8배 성장하며 폭발적인 펀더멘털 개선을 시현했는데, 이는 브로커리지 내 온라인 비중 증가, 시장 선점, IT 부문 경쟁력, 확고한 고객 기반, 안정적 순이자수익 창출, 신규사업 호조, 판관비 내 낮은 변동비 비중에 따른 레버리지 효과 등. 결국 시대적 변화에 주도적으로 대응하였다는 점이 핵심"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "특히 MTS의 등장은 단순한 온라인 채널의 확장이 아니라, 온라인 채널 다변화의 시발점. 과거 HTS 시대와 마찬가지로 MTS의 등장은 업계 전반으로 큰 악재이지만, 동사에게는 압도적 MTS 시장지배력과 이에 따른 신규 수요 창출로 또 다른 Level-up의 기회로 작용할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사를 둘러싼 Risk 요인은 낮은 유동성, 신용공여 여력 부족으로 인한 자본 확충 가능성, 추가적인 수수료율 경쟁에 따른 브로커리지 수익 감소, 고객 예탁금, 신용공여 이자율 관련 규제 강화 가능성 등. 하지만 일부 정부 규제를 제외하면 Risk 요인은 대부분 소멸되었다"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 67,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20111 76090.91원 2.91 80000원 70000원 3 2 20112 74000원 2.91 80000원 66000원 3 2 20113 73652.17원 2.96 79000원 66000원 3 2 20114 78516.13원 3 86000원 70000원 3 3 20121 86428.57원 2.93 100000원 75000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수A(유지) HOLD 목표가 84923.08원 100000원 75000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20120515 매수 100,000원 20120417 BUY 85,000원 20120223 매수 75,000원 20120119 BUY 75,000원 20111115 매수 67,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20120515 삼성 매수 100,000원 20120511 신한금융투자 매수(유지) 83,000원 20120510 KTB 매수 90,000원 20120510 동부 매수(유지) 87,000원 -끝-