제목:[투데이리포트]동양증권, "증권 별도 실적은 ..."TRADING BUY(유지)_신한금융투자
  [2012-05-21 08:13]

리포트뉴스
소제목내용
신한금융투자증권은 21일 동양증권(003470)에 대해 "증권 별도 실적은 안정세를 되찾았으나, 그룹 리스크는 여전히 부담"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 손미지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견인 '매수(상향)'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		신한금융투자증권은 동양증권(003470)에 대해 "지점 축소 등 판관비 절감 노력이 가시화되고 있고, 종금 라이선스 만료로 부실자산 우려가 과거에 비해 크게 줄어든 점은 긍정적이다. 다만, 안정성은 과거에 비해 높아진 대신 이자손익 등의 수익성은 둔화될 전망이며, FY12 예상 ROE는 6.0%로 추정한다(세후 810억원)"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "연결 기준 4Q11 실적은 별도 기준 영업이익 132억원(-31.7% QoQ, 흑자전환 YoY), 당기순이익 117억원(-6.5% QoQ, -89.5% YoY)과는 큰 차이를 보이고 있는데, 이는 동사가 동양파이낸셜을 통해 26.2% 보유하고 있는 ㈜동양의 지분평가손실을 일시에 손상차손으로 반영하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대해 투자의견 Trading BUY를 유지하며, 그룹 리스크 및 최근 증시 부진으로 인한 주가 급락 등을 감안해 목표주가는 기존 5,500원에서 5,000원으로 하향한다"라고 전망했다.

Report statistics		신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
201118166.67원29000원7000원22
201128000원2.3311000원6000원32
201135000원25000원5000원22
201145900원2.256600원4800원32
201215500원2.136000원5000원2.52

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견중립TRADING BUY(유지)HOLD
목표가5500원6000원5000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20120521TRADING BUY(유지)5,000원
20120116매수(상향)6,600원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20120521신한금융투자TRADING BUY(유지)5,000원
20120423KTBHOLD5,500원
20120417삼성HOLD5,500원
20120402유진HOLD6,000원 -끝-