제목:[투데이리포트]키움증권, "1Q12 증시침체에..."매수(유지)_동양
  [2012-08-17 08:95]

리포트뉴스
소제목내용
동양증권은 17일 키움증권(039490)에 대해 "1Q12 증시침체에 따른 불가피한 손실"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다. 동양증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		동양증권은 키움증권(039490)에 대해 "동사의 1Q12 순이익이 큰 폭으로 감소한 이유는 투자심리 위축으로 브로커리지 수익이 전분기 대비 23.2%감소한 351억원을 기록하였고, 상품운용부문의 손실도 이어졌기 때문"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "과거 증시 침체 시마다 동사는 브로커리지 고객의 저변을 확대하였고, 일정 시간 후 투자심리가 개선되면 브로커리지 부문의 어닝 파워가 더욱 증가하였다. 증시 침체로 신규계좌 유입 성장세가 둔화되어도, 과거부터 누적되는 고객계좌수는 지속적으로 증가하고 있기 때문이다. 특히, MTS부문의 M/S확대는 브로커리지의 어닝파워 증가에 힘을 실어준다"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자의견을 BUY로 유지한 이유는 타사가 넘볼 수 없는 브로커리지 부문의 압도적 시장점유율은 향후에도 이어질 것으로 예상되며, 투자심리가 개선된다면 브로커리지 부문에서의 수익증가가 한 단계 레벨업 될 것으로 예상하기 때문"라고 전망했다.

Report statistics		목표주가는 한때 2012년3월 86,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 76,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. 오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2011274000원2.9180000원66000원32
2011373652.17원2.9679000원66000원32
2011478516.13원386000원70000원33
2012183545.45원2.91100000원70000원32
2012280000원386000원74000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(신규)HOLD
목표가78272.73원90000원70000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20120817매수(유지)76,000원
20120510매수(유지)86,000원
20120405매수(유지)86,000원
20120329매수(유지)86,000원
20120312매수(유지)86,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20120817동양매수(유지)76,000원
20120817대우매수(유지)86,000원
20120817삼성매수80,000원
20120806KTB매수80,000원 -끝-