리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 메리츠증권은 27일 키움증권(039490)에 대해 "시장구조 변화를 통한 핵심경쟁력 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다. 메리츠증권 박선호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 메리츠증권은 키움증권(039490)에 대해 "경쟁사 전략 변화는 동사의 핵심 경쟁력 강화로 이어질 전망이다. 수수료율 인하를 통한 후발주자의 진입 장벽도 높아진 상황이다. 최근 개인 비중 감소시 대형사 평균 M/S가 하락한 반면, 동사의 레벨업된 M/S가 지속되고 있는 점은 온라인 시장 포화 우려에도 불구하고 시장구조 변화를 통한 추가 penetration 효과를 반증하고 있다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "유휴자본 증대와 주력시장 위축으로 증권업 ROE는 5% 수준에서 정체될 전망이다. 둔화된 성장성은 고정비 부담을 감소시킬 비용 절감 전략 강화로 이어질 것이며, 낮아진 수익 기여도로 브로커리지 관련 신규 자본투입을 통한 성장 전략은 제한될 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "99년 이후 최저치인 회전율의 상승을 통한 거래대금의 점진적 회복이 전망된다. 3조원대로 급감한 신용잔고도 자율결의 당위성을 약화시키며 규제 완화 시기를 앞당길 것으로 판단한다. 높아진 브로커리지 M/S와 낮은 고정비 부담은 증권업 내 차별화된 수익 개선 속도를 견인할 것"라고 전망했다. |
Report statistics | 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년7월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 83,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20112 | 74000원 | 2.91 | 80000원 | 66000원 | 3 | 2 | | 20113 | 73652.17원 | 2.96 | 79000원 | 66000원 | 3 | 2 | | 20114 | 78516.13원 | 3 | 86000원 | 70000원 | 3 | 3 | | 20121 | 83545.45원 | 2.91 | 100000원 | 70000원 | 3 | 2 | | 20122 | 79437.5원 | 2.94 | 86000원 | 70000원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) | | 목표가 | 77846.15원 | 86000원 | 70000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20120827 | 매수(유지) | 83,000원 | | 20120321 | 매수 | 83,000원 | | 20111222 | 매수 | 76,000원 | | 20111213 | 매수(유지) | 76,000원 | | 20111125 | 매수 | 76,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20120827 | 메리츠 | 매수(유지) | 83,000원 | | 20120820 | 유진 | HOLD(유지) | 70,000원 | | 20120817 | KTB | 매수 | 80,000원 | | 20120817 | 우리 | 매수(유지) | 80,000원 -끝- |
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