제목:[투데이리포트]한국금융지주, "유동성 다음엔 실적..."매수(유지)_신한금융투자
  [2014-10-02 08:85]

리포트뉴스
소제목내용
신한금융투자증권은 2일 한국금융지주(071050)에 대해 "유동성 다음엔 실적으로 Re-rating"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 손미지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
신한금융투자증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "동사는 자회사들의 꾸준한 실적 창출 뿐만 아니라 3Q14에도 우호적인 금리 환경이 지속되면서 채권운용 부문에서도 호실적이 기대된다. 특히 채권 운용 규모가 큰 대형 증권사들에게 유리한 환경이 조성되어 하반기 실적 기대감도 유효하다. 한국투자증권은 2Q14말 기준 11.8조원 규모의 채권을 보유하고 있다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "동사는 증권업종 내 상대적, 절대적으로 가장 높은 수익성을 자랑하는 동시에 증권, 자산운용 등 자회사들의 실적이 조화롭게 창출되어 실적 가시성도 높다. ROE-PBR 비교시에도 높은 수익성에 비해 업계 평균에 불과한 PBR을 적용받아 왔기 때문에 프리미엄 부여는 정당하다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3Q14 실적은 영업이익 725억원, (지배)순이익 565억원(연환산 ROE 8.2%)을 기록할 전망이다. 증시 거래대금도 일평균 6.4조원으로 +16.8% QoQ, +9.7% YoY 반등에 성공했다. FY14 연간 실적은 영업이익 2,855억원, 순이익 2,168억원(ROE 7.9%)으로 금년에도 업계 최대 영업이익을 달성할 것"라고 전망했다.

Report statistics
신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2013453750원356000원48000원33
2014149400원356000원44000원33
2014249636.36원358000원44000원33
2014359785.71원370000원50000원33
2014465000원365000원65000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가61375원70000원50000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20141002매수(유지)65,000원
20140818매수60,000원
20140528매수(유지)50,000원
20140507매수50,000원
20140331매수(유지)50,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20141002신한금융투자매수(유지)65,000원
20140929NH매수(유지)65,000원
20140929유안타매수60,000원
20140929대우매수(유지)70,000원 -끝-