제목:[투데이리포트]동양생명, "성장성과 수익성 측..."매수(유지)_대신

[2014-11-12 08:85]

리포트뉴스 소제목 내용 대신증권은 12일 동양생명(082640)에 대해 "성장성과 수익성 측면에서 만족스러운 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. 대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 대신증권은 동양생명(082640)에 대해 "3분기 보장성 신계약 APE는 693억원으로 전년동기대비 0.3% 성장하였다. 2013년 하반기에 동양사태로 동사의 영업력이 크게 위축되었다는 점을 감안할 때 영업력이 회복되었다는 것을 의미하며 전분기대비 14.9% 증가하였다는 점은 회복 속도가 빠르게 진행되고 있음을 의미한다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "10월말 기준 FC 채널의 전속설계사는 3,195명으로 점진적으로 증가하고 있으며 다이렉트 채널의 구조조정 또한 마무리 단계로 진입하고 있어 판매 역량 강화 기조가 이어질 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "우리는 동사의 4분기 순이익을 486억원으로 예상하고 있음. 동사가 제시한 가이던스보다 약 100억원 높은 수준. 낮아진 위험손해율과 일회성 수익을 감안할 때 달성 가능한 수준이라고 판단된다"라고 전망했다. Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2013년11월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20134 14000원 2.83 15000원 12500원 3 2 20141 13500원 3 15000원 12000원 3 3 20142 13166.67원 2.67 13500원 13000원 3 2 20143 13785.71원 3 15000원 13000원 3 3 20144 14000원 3 14000원 14000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지) 목표가 14000원 14000원 14000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20141112 매수(유지) 14,000원 20140813 매수(상향) 14,000원 20140514 시장수익률(유지) 13,000원 20131111 시장수익률(유지) 13,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20141112 대신 매수(유지) 14,000원 20140905 현대 매수(유지) 14,000원 -끝-