제목:[투데이리포트]한국가스공사, "정산 시기에 따른 ..."매수_메리츠

[2015-08-13 13:44]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠증권은 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "정산 시기에 따른 영업이익 감소, 본질가치와 무관"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 70,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 70,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "전년대비 2분기 영업이익이 감소한 이유는 판매물량 정산 시기 차이에서 기인한다. 동사는 연간 투자보수액이 결정되고, 분기별로 목표 판매물량과 실제 판매물량의 차이를 정산하는데 작년 2분기에는 1분기 때 미정산된 금액(약 625억원)까지 반영되어 작년 2분기에 이례적으로 이익이 몰려서 반영된 탓"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "2분기 기준 주바이르, 바드라, 미안마 등 생산중인 해외광구 수입 영업이익은 778억원으로 전년대비 13.5% 증가했다. 현재 생산중인 광구는 유가하락 한다고 하여 수입이 감소하는 구조가 아니므로 이익은 증가한다"라고 밝혔다. 한편 "14년 대비 15년 투자보수액은 요금기저와 공급비용 인상에 따라 전년대비 822억원 증가될 것"라고 전망했다. Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20143 79384.62원 2.88 100000원 62000원 3 2 20144 73878.05원 2.93 100000원 61000원 3 2 20151 65760원 2.88 86000원 45000원 3 2 20152 63552.63원 2.97 76000원 49000원 3 2 20153 61500원 2.95 71000원 48000원 3 2.5 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) TRADING BUY(DOWNGRADE) 목표가 60111.11원 70000원 48000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150813 매수 70,000원 20150512 매수 70,000원 20150504 매수 70,000원 20150420 매수 70,000원 20150212 매수 70,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150813 메리츠 매수 70,000원 20150813 하이 매수(유지) 69,000원 20150813 삼성 매수 63,000원 20150813 신한금융투자 매수(유지) 54,000원 -끝-