제목:[투데이리포트]효성, "잠시 숨 고르기…" 매수(유지)-동부증권
  [2017-01-10 08:84]

리포트뉴스
소제목내용
동부증권에서 10일 효성(004800)에 대해 "잠시 숨 고르기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다. 동부증권 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
동부증권에서 효성(004800)에 대해 "17년 중국 증설 우려가 남아있지만 실질적인 수급에 영향을 미치지는 않을 것으로 예상되며, 중국 외 지역은 견고한 이익률을 시현하고 있음을 염두할 필요가 있다. 문제는 원재료(전기동/PET chip) 상승에 따른 중공업/타이어코드의 수익성 둔화다. 통상적으로 가격 전가 속도가 느린 산업의 특성상 1Q17까지는 이익률이 기대치에 못 미칠 가능성이 있다"라고 분석했다. 또한 동부증권에서 "동사의 4Q16 영업이익은 2,422억원(QoQ -2.3%/YoY+23.8%)으로 시장 컨센서스 2,604억원을 소폭 하회할 것으로 예상된다. 또한 원달러 환율이 3Q말 1,101원/$→4Q말 1,206원/$으로 급등하여 외화순부채 약 20억$에 대한 대규모 환손실이 예상됨에 따라 순이익은 BEP 수준을 시현할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "17년초부터 화학 PP 20만톤 증설, spandex 터키 5천톤, 중국 1.5만톤, 중국 NF3 증설 효과 등이 반영되며 연간 이익 성장 기조는 이어질 것이다. 높아진 기대치 대비 이익 성장이 잠시 더딘 것은 아쉽지만, 17년 기준 ROE 16.7%, P/B 1.2배를 고려하면 여전히 저평가 상황"라고 전망했다.

Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
20161184625원3200000원155000원33
20162186384.62원3200000원155000원33
20163185555.56원3200000원155000원33
20164192538.46원3210000원175000원33
20171200000원3200000원200000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가197500원210000원175000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20170110매수(유지)200,000원
20161116매수(유지)200,000원
20161026매수(유지)200,000원
20161004매수200,000원
20160909매수200,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20170110동부증권매수(유지)200,000원
20170109하나금융투자매수200,000원
20161212케이프투자증권매수(유지)200,000원
20161202키움증권매수(유지)200,000원 -끝-